Аналитическая команда Invest Heroes ежедневно ведет работу для того, чтобы найти перспективные облигации, которые вы можете видеть в таблице по облигациям. Данная таблица нужна нам для генерации инвестиционных идей и торговли по нашему облигационному портфелю (стратегии) Iron Arny. Также мы делимся фундаментальной таблицей и с нашими подписчиками.

Чтобы посмотреть таблицу облигаций, в шапке сайта выберите раздел «Аналитика», после чего откроется страница, где нужно выбрать подраздел «Облигации».

Выбрав эшелон, вы увидите наши рекомендации по облигациям, которые к нему относятся.

Облигации распределяются по эшелонам, исходя из их ликвидности и кредитного качества. Соответственно, 1-2 эшелоны — это наиболее ликвидные и менее рискованные, а акции 3-4-го эшелона несут в себе повышенные риски и поэтому дают доходность существенно выше ОФЗ.

В столбце «Рекомендация» вы увидите статус для каждой компании: BUY, SELL или HOLD.

Как интерпретировать BUY / SELL / HOLD

SELL — значит, что последние сделки по облигации проходили ниже справедливого спреда, который задается экспертно нашими управляющими на основе среднеисторических значений, и ее не стоит покупать, а если она есть в портфеле, то нужно продать.

BUY — значит, что широкий спред таких облигаций интересен к покупке по ценам последних сделок, которые указаны в таблице (разброс цен оптимальный +-0,1%, чтобы покупка была эффективной, а не по любым ценам… все-таки ликвидность в стакане бывает низкая в корпоративных облигациях).

HOLD — значит, что бумага торгуется на справедливом кредитном спреде с учетом средне исторических значений. Можно либо держать такие бумаги, либо продавать на этих уровнях, если срочно нужно выйти в кэш.

Спред (кредитный) — премия, которую несут корпоративные облигации к доходности ОФЗ за счет более высокого риска. Соответственно, чтобы спред вернулся к среднеисторическому значению (за счет снижения доходности к погашению), цена облигации должна вырасти, и инвестор может заработать на этом.

В столбце «Доходность» указана текущая доходность к погашению, с которой торгуется облигация, в строке «справедливая доходность» — справедливая, по нашей оценке, доходность к погашению, с которой должна торговаться облигация. Если доходность выше целевой (справедливой), нужно покупать и держать, пока она не достигнет таргета за счет роста цены. Формула расчета справедливой доходности = середина справедливого спреда эмитента + доходность ОФЗ с близкой дюрацией. При этом, если облигация торгуется по справедливой доходности, и вас она устраивает, вы можете держать дальше и зарабатывать на купонах.

На рынке облигаций мы ведем отдельную стратегию — Iron Arny

Если у вас остались вопросы, то вы можете задать их:

Сергею, руководителю клиентского сервиса Invest Heroes. Тelegram: @Sergey_Lenshin email: s.lenshin@invest-heroes.ru

Виктории, клиентскому менеджеру Invest Heroes. Тelegram: @moonxtori email: v.zaytseva@invest-heroes.ru

[(header)]