28 000 чел. читают сообщества Invest Heroes Community
19.04.2019
93

Баланс частей портфеля

Думаю, нет более вечной темы на рынке, чем споры об инвестициях и спекуляциях:

  • кто-то уверенно заявляет, что суета ни к чему и индекс в долгосрок не обыграть (что математически верно)
  • кто-то делает свой хлеб на спекуляциях против толпы
  • кто-то хочет доходность здесь и сейчас, а кто-то готов отложить ее на 5-летку

Поскольку мы не живем вечно и финансовые горизонты у всех разные, каждому из нас приходится искать баланс. После определенного числа бесед с коллегами и собственных раздумий я понял для себя следующее:

  • будучи менеджером, мне проще всего было делать долгосрочные портфели при условии что я понимаю, что не буду трогать деньги года три: тогда можно просто выбрать акции или облигации и полагаться на фундаментал. В общем-то и времени на другое нет
  • часто состоятельным клиентам собирают портфель под их предпочтения (валюта и срок) на 70% и около 30% - это сумма для каких-то идей на 1 - 3 месяца. Возможно отчасти так просто интереснее, но все же порой на рынке есть хорошие возможности по соотношению "риск/доходность" и они могут улучшать ваш портфель
  • самый консервативный вариант - все в облигации тоже работает. Вы минимизируете комиссии, подбираете порой хорошие бумаги на падении и держите до погашения, оптимизируете налоги через ИИС
  • ну и есть супер активные спекуляции - это достаточно сложно, чтобы порой сильно проигрывать долгосроку, подойдет единицам

Как и в еде, баланс - вещь хорошая. Поэтому чтобы не метаться:

Начинающим я бы посоветовал начинать с 60-80% облигаций и учиться выбирать хорошие инвестиции на год, на маленькой сумме (5-10%) пробовать ловить быстрые идеи, просто чтобы учиться.
А продолжающим (1-2 года опыта) определить доли портфеля: доля инвестиций (25-60%), доля облигаций (20-60%) и какой-то остаток на спекуляции если есть время и желание.

При этом нужно соблюдать правила:

А) В инвестиции будьте терпеливы. не поддавайтесь спекулятивным движениям. Оценив фундаментальную стоимость (или найдя ее в research), не продавайте если она не изменилась бесповоротно против вас

Б) В спекуляциях ставьте себе ограничения и четкие рамки за чем вы охотитесь и когда выходите из игры. Только дисциплина спасет вас здесь

В) В бондах вам нужно будет научиться следить за рублем

 

Надеюсь, это полезный framefork.

 

Удачи!

Отказ от ответственности
автор
CEO/Portfolio manager
Сергей Пирогов
Контакты

Оформи подписку

на нашу аналитику, чтобы узнавать всё о рынке акций!
Оформить

Комментарии

    Вы должны авторизоваться, чтобы оставлять комментарии.

    Аналитический портал