Daily - кто подождал, тот молодец

13 июл в 13:21

Top of mind

  • С этой недели стартует сезон отчетности. Сложно сказать, как на него реагировать — с одной стороны, будут рекордно низкие показатели, с другой более важно какие прогнозы дадут компании, т.к. этот квартал уже в прошлом, а ранее многие компании свои прогнозы отозвали
  • Похоже, торги демократов и республиканцев за господдержку начались. Кудлоу вчера заявил, что нельзя разбрасываться $2-3 трлн. Как я уже говорил, я сейчас ставлю на то, что партии согласуют в июле некую поддержку штанов экономике США перед уходом на каникулы на август, но она может оказаться ниже ожиданий рынка
  • Короновирус — новая реальность. Вчера долго разговаривал с родителями — они у меня оба врачи. Картина их глазами — это то, что вирус ходит везде и всюду как грипп, его более-менее научились лечить, но существует несколько десятков серотипов, не у всех формируется устойчивый иммунный ответ, многие люди переносят его бессимптомно, а первые образцы находили даже в начале 2019 в Европе… Такой вирус, получается, как грипп которого столько модификаций, что против всех невозможно создать вакцину, или как герпес, которым  болеют многие и он никак не излечивается глобально — все зависит от иммунитета человека. Соответственно, so far люди будут болеть, вылечиваться, снова болеть итд примерно как вирусом гриппа и он останется тормозом активности в экономике, пусть и без карантинов. Вакцина против гриппа не спасает всех — у меня сложилось впечатление, что и с этим вирусом окажется похоже: даже если всех вакцинировать, не всем поможет… но на уровне общества это конечно подорвет позиции вируса 

Сырье и валюты

Пока рынок растет на накачке ликвиднсоти, хорошо работает ставка на рост промышленных металлов и в частности моя ставка на серебро. Мне кажется, сейчас это хороший вариант как участвовать во всеобщем позитиве и ожидании государственных расходов, но не ставить на рынок акций, который уже перегрет — сидишь себе, серебро дорожает… Думаю, 21 с наскока не возьмет, а до 20.5-21 можно доехать

  • По нефти также сохраняется старая повестка: в ожидании заседания ОПЕК и на фоне заполнения резервов Китая она уже не растет
  • Интересно, что алюминий уже $1700. Хорошие новости для РУСАЛа — при таких ценах он уже кое-что может и без Норникеля

 

Рынок акций РФ

Рынок акций РФ ведет себя слабовато на фоне роста мировых площадок — сказывается, что мы нефтяной рынок, а нефть отказывается расти, учитывая перспективы роста добычи странами ОПЕК. В этом смысле ставка на НЕнефть (лонг) vs нефть (шорт) меня радует.

  • На текущем рынке, на мой взгляд, ничего не нужно покупать, кроме разве что ставок на доллар типа Сургутнефтегаза АП, который уже становится консенсусным трейдом — везде мелькают таблички с расчетом его потенциальных высоких дивидендов от 8% до 14-15%.
  • Выравнивается ситуация в Петропавловске: якобы владелец ЮжУралЗолота хотел сменить основателей бизнеса в Совете Директоров, руководствуясь тем, что они 10 лет вводили в автоклавы в работу и неэффективны как менеджеры… Тут пока сказать нечего: если замыслил недоброе, тоже так бы сказал товарищ из ЮжУралЗолота…
  • Акции технологического сектора и ритейла — в стратосфере. Ощущение, что МАГНИТ, Х5, TCS, Яндекс и MAIL уже накалились как TESLA. Хотя это говорит в пользу долгосрочного интереса денег, сейчас на мой взгляд самое время увидеть коррекцию по рынку в целом, в ходе которой будет и место фиксации прибыли и возможность купить с апсайдом 
  • ИНТЕР РАО скоро озвучит новую стратегию и схему мотивации менеджмента. будем смотреть за сделками инсайдеров с акциями — обычно после «мотивации» госкорпорации могут выстреливать:) Хотя аналогичные новости по Газпрому думаю пока исключение — больно там пока все плохо с рынком газа в Европе

Рынок облигаций РФ

Рынок ОФЗ восстанавливается на фоне роста риск-аппетитов в мире, но дальнейшая динамика, во многом, будет зависеть от тактики Минфина по поиску баланса между инструментами с фиксированным и плавающими купонами. Если будет отдан приоритет инструментам с фиксированным купоном, то длинные бумаги могут оказаться под давлением и рост наклона кривой продолжится. 

Есть некоторое сужение спредов в корпоративном сегменте в 1-2 эшелоне, поскольку у локальных участников скопился значительный объём свободных денежных средств и сейчас все хотят быть в бумагах.

Российский рубль снизил волатильность и торгуется в узком диапазоне 70.50-71.00₽/$ и ждёт поддержки со стороны налогового периода и дивидендных выплат крупных экспортеров. Но август для для локальной валюты сезонно слабый месяц и можно искать точки в для входа в валюту до конца июля

 

Удачи в торгах!

Отказ от ответственности
Стартует запись на 4-й поток нашего легендарного базового курса по Основам Инвестирования!
Заполните заявку и с вами свяжется наш менеджер.
Сергей Пирогов

Газпром

MOEX: GAZP

ИнтерРАО

MOEX: IRAO

Русал

MOEX: RUAL

Яндекс

MOEX: YNDX

Магнит

MOEX: MGNT

X5 Retail

MOEX: FIVE

Petropavlovsk

MOEX: POGR
Полный доступ к аналитике

Получите пробный доступ ко всей аналитике на месяц

Попробовать

Газпром

MOEX: GAZP

ИнтерРАО

MOEX: IRAO

Русал

MOEX: RUAL

Яндекс

MOEX: YNDX

Магнит

MOEX: MGNT

X5 Retail

MOEX: FIVE

Petropavlovsk

MOEX: POGR
Полный доступ к аналитике

Получите пробный доступ ко всей аналитике на месяц

Попробовать

Вы должны авторизоваться, чтобы оставлять комментарии.

Комментариев:

  1. Александр 13 июля 2020, 15:06
    А что на российском рынке можно купить, чтобы поучаствовать в росте серебра?
    1. Сергей Пирогов 13 июля 2020, 15:40
      Фьючерс на серебро SILV-9.20 (SVU0)

    Читать также

    Все публикации ⟶