Ситуация с энергоносителями продолжает меняться, и сегодня я напишу о последних событиях и как они влияют на мировой баланс:

Китай

  • готовится регулирование цен на уголь по формуле, которая отталкивается от прибыли, издержек и какой-то допустимой нормы колебаний — в итоге с $289 уголь упал до $189 (рост стартовал с $100 примерно);
  • разрешено повышение цен на э/э на 25%;
  • в стране все равно не хватает э/э, она частично рационируется.

То есть получается, что снижение цен на уголь решает проблему для электростанций (цены на топливо стали более разумными, и теперь можно работать без колоссальных убытков).

Но цены на газ (в тепловом эквиваленте) остаются в 5х-6х раз дороже угля, и пока в целом кол-во энергоносителей не будет достаточным, сохранятся высокими.
Мазут остается более дешевой альтернативой газа, и повышенный спрос на нефть по этой линии сохраняется.

Индия

  • август и сентябрь — пик спроса на уголь (и вообще энергоносители) в южном полушарии;
  • руководитель Coal India говорит, что уже как неделю пик спроса пройден и поставки превышают спрос, накапливаются нормальные запасы угля на электростанциях.

Европа

  • цены на газ остаются выше $1000;
  • уголь и мазут остаются важным дополнением, а цены на электричество вынужденно взлетают где как (от 10-30% до 100% и выше).

США

  • цена на газ остается около $180 и пробует расти в преддверии холодов;
  • экспортные СПГ терминалы продают газ в Азию и Европу с прибылью +100-300%, причем 2 крупнейших имели технические проблемы на прошлой неделе, с ноября нарастят свою закачку, что поможет росту цен на газ в США.

Иными словами, энергокризис продолжается, что будет держать цены на нефть и газ пока что высоко. Спасителем ситуации выступает уголь, и если его объемы и экспорт из США ещё вырастут, то постепенно цены на газ пойдут от $1000+ к $300-400 весной, а доп. спрос на мазут уйдет в течение зимы.

Цены на бензин и э/э этой зимой создают пик инфляции по всему миру, но потом она никуда не уйдет — просто будет поменьше.

 

COAL, GAS AND OIL ARE DIRTY WORDS NOW

Автор

Сергей Пирогов
Сергей Пирогов