День графиков
Решил в сегодняшнем выпуске поделиться графиками, за которыми сейчас пристально наблюдаю. Некоторые из них краткосрочные, а некоторые долгосрочные. Картинка может на них меняться, но сейчас они отражают то как я вижу рынки.
В общем, поехали:
ДОЛЛАР/РУБЛЬ и НЕФТЬ BRENT
- На слабой нефти и геополитике, экспирации скоро доллар стремится к 77.5
- Нефть очень перепродана по RSI и скорее всего готовит отскок вверх — вынос шортов/тейк профит медведями. По графику DXY увидим тайминг (сегодня-завтра)
РОССИЙСКИЙ РЫНОК АКЦИЙ И НЕФТЬ В РУБЛЯХ
- Видно, что большой тренд на рост нашего рынка надломился и пойдет более полого, идет коррекция вслед за рублебочкой, думаю вслед за акциями США мы можем ещё 2% вниз увидеть до 2875 по индексу Мосбиржи уже сегодня вечером
- Нефть пошла вниз вслед за снижением спроса (за счет замедления восстановления, COVID в Европе и Индии, а также прекращения Китаем закупок нефти на 30 млн барр в августе чтобы выполнять лучше торговую сделку с США)
ИНДЕКС ДОЛЛАРА, НЕФТЬ С ПОПРАВКОЙ НА ИНДЕКС ДОЛЛАРА
- Если сделать поправку на индекс доллара (DXY), то нефть сейчас на поддержке. DXY сейчас растет на фоне большого изъятия ликвидности до этого четверга (много размещений Treasuries), но потом, думаю, должен ослабиться обратно и нефть отскочит неистово на $2–3, поидее (много шортов в ней прибыльных) вслед за рынком США
- Глобально по DXY сейчас слаб, и перед выборами не факт что будет силен, но на новостях о вакцине, а потом на окончании сезона гриппа и господдержке, думаю, должен начать набирать позиции обратно. Т.е. я не верю глобально в доллар слабее других валют — американская экономика будет посильнее многих других
АМЕРИКАНСКИЕ ИНДЕКСЫ — S&P и NASDAQ
- думаю, здесь коррекция в 2 фазы закончится сегодня-завтра: так или иначе сенаторы примут пакет поддержки, а Трамп будет пампить рынок. Могу ошибиться, конечно же, но мне кажется логичным разворот через 2 вершину с октября
- в целом сколько я наблюдал за рынком, идет перекладка из техов в другие сектора, но в целом ликвидность зашкаливает и раз деньги никуда не уйдут, то техи вниз, а другие, более дешевые сектора акций, вверх
- если посмотрите, то прошлый раз пик рынка США формировался похожим образом: ускорение роста по экспоненте, затем коррекция, и затем формирование новой вершины с дивергенцией по RSI
СЕРЕБРО, ДОХОДНОСТИ и DXY
- теперь посмотрим на эффект аукционов Treasuries: на графике DXY и US10Y видно, что повышенные размещения разгоняют DXY и изымают ликвидность с рынка, повышая доходность 1 — летних гособлигаций США. 8–10 сентября локальный пик размещений
- в этой связи я предполагаю, что DXY дойдет до 94 завтра
- учитывая, что серебро и золото двигаются от DXY в противофазе и с ускорением, то +1% DXY это минус 3-4% в серебре (или более) и хорошая точка входа для покупки золота и того что с ним связано
ЕВРО-ДОЛЛАР
- евро-доллар откатывается от линии тренда на длинном графике, так что я пока не жду от него обновления верхов к доллару. Многое будет зависеть от исходов выборов
- при этом в четверг заседание ЕЦБ, на котором регулятор скорее всего заявит что-то для ослабления евро (крепкий евро невыгоден экономике Европы в торговле) / до конца недели выйдут данные о вливании Киатем денег в экономику — все это (больше денег от центробанков) будет помогать драгметаллам откатиться от низов, куда их сейчас загоняет усиление DXY
S&P ПРОТИВ КИТАЙСКИХ АКЦИЙ И ЗОЛОТА
- на длинном графике (слева) видно, что китайские акции начинают обгонять американские в долларах, что на мой взгляд указывает на их перспективу. Хочу добавить FXCN в портфель на коррекции рынков
- на правом графике видно, что S&P уже 3 года проигрывает золоту, несмотря на свой рост. Сейчас, судя по всему, золото снова обгонит индекс на неделю-другую (сегодня золото под прессом DXY), а потом индекс смог бы восстановиться, пока золото стоит на месте
- когда S&P обгонит золото (например, после решения проблем с эпидемией и появлением вакцин), можно думать о том чтобы ставить активно на восстановление в мире… но это не значит что золото не будет расти.. просто уже не так быстро…
АМЕРИКАНСКИЕ БАНКИ
- Банки США и низкие % доходности гособлигаций — индикатор того, что деньги запаркованы в облигации, а не в кредиты (условия кредитования ужесточены)
- Таким образом, котировки банков спрессованы и конечно не обновили максимумы — фактически у них растет просрочка и они не кредитуют, а ставки мизерны
- Когда банки отожмутся от минимальных линий поддержки (сейчас они на них) а доходности Treasuries вырастут до 1%, значит экономика пошла оживать и инвесторы ставит на кредит и инфляцию / если же банки прорвут тренд вниз, значит все ушло в депрессию. Важный индикатор
Что получается?
Думаю, стоит скоро ждать ложного отскока к максимумам, а перед выборами на COVIDе в октябре могут все распродать. Настораживает объединение России с Белоруссией 14 числа.
Эта просадка — повод купить циклические активы, нефть, которые сейчас садятся / длинные ОФЗ возможно, если будет в них коррекция ниже. Когда мир начнет оправляться, то на колоссальной ликвидности сырьевые активы, думаю, выстрелят, а китайский рынок и российский рынок акций может опередить акции США.
Ждем, что будет!
