Facebook

Ticker: FB
  • 277.94
    Текущая цена
  • Оценка IH
  • Потенциал роста
  • Рекомендация

Facebook – крупнейший IT холдинг, который владеет социальными сетями Facebook, Whatsapp и Instagram, а также дата центрами и разработчиком VR устройств Oculus. Основной бизнес компании – продажа рекламы в социальных сетях, данное направление составляет 98% всей выручки. Но...подробнее

Facebook – крупнейший IT холдинг, который владеет социальными сетями Facebook, Whatsapp и Instagram, а также дата центрами и разработчиком VR устройств Oculus. Основной бизнес компании – продажа рекламы в социальных сетях, данное направление составляет 98% всей выручки. Но компания активно развивает платежные сервисы и продажу аксессуаров под брендом Oculus (в сумме, оба направления дают не больше 2% годовой выручки компании). Мы оцениваем справедливую стоимость компании в 322$/акцию на горизонте 2021 года. Мы не видим серьезного увеличения темпа роста бизнеса компании, который отличался бы от рыночных ожиданий. Facebook имеет достаточно ограниченный потенциал из-за высокой пенетрации сервисов на основных рынках. Азиатский рынок же более конкурентный, а в Китае сервисы Facebook и вовсе заблокированы государством. Все эти факторы значительно замедляют рост финансовых показателей основного бизнеса  Facebook – продажу рекламы. Новые же направления компании еще не имеют значительного веса, чтобы ускорить рост финансовых показателей Facebook
Финансовые показатели
в млн $, если не указано иначе2018A 2019A 2020П 2021П 2022П
Показатели
Выручка55838 70697
EBITDA29228 29727
Чистая прибыль22112 18485
Свободный денежный поток15359 20556
Прибыль на акцию (EPS), $7.68 6.42
Дивиденд на акцию (DPS), $0 0
Рентабельность
Рентабельность по EBITDA, %52.3 42
Рентабельность по ЧП, %39.6 26.1
Мультипликаторы
EV/EBITDA, x0 0
P/E, x0 0
Дивидендная доходность, %0 0
FCF yield, %- -
Аналитик по компании
Дмитрий Новичков
Публикации
Аналитик по компании
Дмитрий Новичков