ФСК ЕЭС

MOEX: FEES
  • 0.1932
    Текущая цена
  • Оценка IH
  • Потенциал роста
  • Рекомендация

ФСК ЕЭС (FEES)  – российская электросетевая компания, крупнейшая дочка Россетей (на нее приходится более 25% выручки и 70% чистой прибыли). Электросетевой сегмент отличается стабильностью, фин. результаты завязаны на тарифные ставки. Ключевой фактор инвестиционной...подробнее

ФСК ЕЭС (FEES)  – российская электросетевая компания, крупнейшая дочка Россетей (на нее приходится более 25% выручки и 70% чистой прибыли). Электросетевой сегмент отличается стабильностью, фин. результаты завязаны на тарифные ставки. Ключевой фактор инвестиционной привлекательности – дивиденды. В 2019 г. мы ожидаем див. доходность ~ 12%.
Финансовые показатели
в млрд руб., если не указано иначе2018A 2019A 2020A 2021П 2022П
Показатели
Выручка254 249.6 256.2
EBITDA133.6 136.2 146.7
Чистая прибыль91 86.6 90.4
Свободный денежный поток18.4 24.5 20.1
Прибыль на акцию (EPS), руб.0.07 0.07 0.07
Дивиденд на акцию (DPS), руб.0.016 0.0183 0.0104
Рентабельность
Рентабельность по EBITDA, %52.6 54.6 57.3
Рентабельность по ЧП, %35.8 34.7 35.3
Мультипликаторы
EV/EBITDA, x3 3.4 3.7
P/E, x2.1 2.9 4.8
Дивидендная доходность, %7.9 9.5 4.9
FCF yield, %9.7 9.7 7.1
Аналитик по компании
Александр Сайганов
Публикации
Аналитик по компании
Александр Сайганов