Газпром лонг на 12 мес.

07 сен в 12:27
  • Статус идеи
    Завершенная
  • Рекомендация
    Покупать
  • Актив
  • Дата открытия
    07.09.2020
  • Дата закрытия
    11.01.2021
  • Доходность
    28.71%
  • Стоп-лосс
    -16.1% (150.00 Р)
Александр Сайганов
Газпром
MOEX: GAZP
Цена открытия
07.09.2020
178.7 Р
+28.71%
Цена закрытия
11.01.2021
230 Р +28.71%
 
Целевая цена
07.09.2021
225 Р

Комментарий к закрытию

Мы закрываем идею по Газпрому (техническая цель была 226 руб).

Резюме:

Акции Газпрома скорректировались после дивидендного гэпа в середине лета. На данный момент акции компании выглядят привлекательными для покупки на горизонт 12 месяцев. 

  1. Цены на газ начали восстанавливаться в преддверии отопительного сезона. Этому процессу способствовало снижение поставок газа со стороны СПГ-производителей, а также, выравнивание объема газовых хранилищ Европы до прошлогодних уровней. 
  2. Объемы продаж газа не рухнули, как предполагалось ранее. Закупки идут во всех направлениях с ориентиром 165-170 млрд куб. м за 12 месяцев. Весь фокус в инвестиции лежит в отопительном сезоне IV кв 2020 — I кв 2021 г. На горизонте 3-4 лет+ будут выводиться на полную мощность флагманские проекты (к примеру «Сила Сибири»), а также, будут строиться крупные ГПЗ (Усть-Луга к 2024 г.), а также прояснятся детали по Силе Сибири-2 и другим задумкам компании. 
  3. Новая дивидендная политика компании предполагает выход на 50% уровень выплат в будущий год. Соответственно, по текущим 178 руб. можно взять бумагу с 8-9%+ див. доходностью на несколько лет вперед. За 2020 г. менеджмент компании обещает заплатить 40% от чистой прибыли даже при соотношении Чистый долг/EBITDA >2,5х.

*** Инсайдерские покупки в долгую были сделаны на уровнях в 221 руб. и в 200,5 руб./акцию. Этот уровень считаем планом-минимум по нашей идее. 



Последний отчёт
  • Статус идеи
    Завершенная
  • Рекомендация
    Покупать
  • Актив
  • Дата открытия
    07.09.2020
  • Дата закрытия
    11.01.2021
  • Доходность
    28.71%
  • Стоп-лосс
    -16.1% (150.00 Р)
Александр Сайганов

Вы должны авторизоваться, чтобы оставлять комментарии.

Комментариев: