ГМКНорникель

MOEX: GMKN
  • 25590
    Текущая цена
  • Оценка IH
  • Потенциал роста
  • Рекомендация

Норникель – один из крупнейших мировых производителей палладия, никеля, платины и меди. Выход Быстринского ГОКа на проектную мощностью обеспечивает дополнительные объемы меди и золота. Компания планирует IPO Быстринского ГОКа в 2020 году. По нашим оценкам стоимость актива может...подробнее

Норникель – один из крупнейших мировых производителей палладия, никеля, платины и меди. Выход Быстринского ГОКа на проектную мощностью обеспечивает дополнительные объемы меди и золота. Компания планирует IPO Быстринского ГОКа в 2020 году. По нашим оценкам стоимость актива может составить 3 – 3,2 млрд долларов. Ключевые драйверы роста компании – дефицит предложения никеля, меди и палладия на мировом рынке.
Финансовые показатели
в млрд руб., если не указано иначе2018A 2019A 2020A 2021П 2022П
Показатели
Выручка729 878 1150
EBITDA390 514 570
Чистая прибыль190 376 273
Свободный денежный поток309 317 488
Прибыль на акцию (EPS), руб.1202.53 2379.75 1727.85
Дивиденд на акцию (DPS), руб.1568 2045 1554
Рентабельность
Рентабельность по EBITDA, %53.5 58.5 49.6
Рентабельность по ЧП, %26.1 42.8 23.7
Мультипликаторы
EV/EBITDA, x9.3 6.6 7.7
P/E, x10.3 7.9 12.6
Дивидендная доходность, %0 0 6.2
FCF yield, %14.0 10.5 5.4
Аналитик по компании
Марк Пальшин
Публикации
Аналитик по компании
Марк Пальшин