28 000 чел. читают сообщества Invest Heroes Community
25.04.2019
11

Индексное инвестирование - диверсификация или миф

Примером пассивной инвестиционной стратегии является инвестирование в фондовые индексы. Индексов много – начиная от американских Dow Jones и S&P 500, заканчивая нашими известными российскими индексами такими как индекс МосБиржи и РТС . Они абсолютно идентичны с точки зрения входящих в них акций, но отличаются только валютой расчета индекса – индекс Московской биржи считается в рублях, РТС – в долларах. Следующим известным российским индексом является индекс голубых фишек.

Индекс МосБиржи

В индекс МосБиржи входит 41 бумага 39 эмитентов. В индексе представлены 11 секторов российской экономики. Звучит неплохо – полная диверсификация! Однако обратим внимание, что у каждой бумаги и, соответственно, сектора есть свой вес.

 

После быстрого анализа индекса получим следующий результат:

 

Заметим, что в индекс входит 10 акций компаний нефтегазового сектора с суммарным весом 49%! Обычно бумаги одного сектора имеют одинаковую динамику. В топ-3 входят также финансовый сектор и добыча. Суммарно на 3 сектора экономики приходится 80% индекса. Более того, в один сектор входит не так много компаний, что уже говорит о неидеальной диверсификации.

Индекс голубых фишек

Индекс голубых фишек является индикатором рынка наиболее ликвидных акций российских компаний. Из описания понятно, что из-за более высоких требований к бумагам, компаний в индексе будет меньше, чем в индексе МосБиржи. Это правда – индекс состоит из 15 компаний с разным весом.

 

Посмотрим на количество компаний в каждом секторе и веса каждого из них.

 

Неудивительно, что нефтегазовый сектор снова лидер с рекордной долей – 65%. Далее, как и в индексе МосБиржи, 2 и 3 место разделяют финансовый сектор и добыча. Суммарно на 3 отрасли приходится 87% индекса.

S&P 500.

Как мы говорили ранее S&P 500 является американским индексом, в который входят 500 крупнейших компаний, торгующихся на Nasdaq и NYSE. S&P500 состоит из 11 суб-индексов, в которые входят публичные компании в зависимости от их отрасли. В целом S&P500 состоит из 67 индустрий.

 

В целом, если вы сторонник пассивного стиля управления своими инвестициями, то инвестирование в индексы – не такая плохая вещь. Да, к сожалению, российскому фондовому рынку еще далеко до американского, поэтому приходится довольствоваться тем, что есть. Компании, входящие в индекс МосБиржи (да и в индекс голубых фишек) действительно почти в полном объеме представляют нашу экономику. Как мы видим, долгосрочного все растет (за исключением периодов кризиса).

Динамика индекса МосБиржи

 

Динамика индекса голубых фишек
Отказ от ответственности
автор
Junior Analyst
Алексей Бурцев
Контакты

Оформи подписку

на нашу аналитику, чтобы узнавать всё о рынке акций!
Оформить

Комментарии

    Вы должны авторизоваться, чтобы оставлять комментарии.

    Аналитический портал