Примером пассивной инвестиционной стратегии является инвестирование в фондовые индексы. Индексов много – начиная от американских Dow Jones и S&P 500, заканчивая нашими известными российскими индексами такими как индекс МосБиржи и РТС . Они абсолютно идентичны с точки зрения входящих в них акций, но отличаются только валютой расчета индекса – индекс Московской биржи считается в рублях, РТС – в долларах. Следующим известным российским индексом является индекс голубых фишек.
Индекс МосБиржи
В индекс МосБиржи входит 41 бумага 39 эмитентов. В индексе представлены 11 секторов российской экономики. Звучит неплохо – полная диверсификация! Однако обратим внимание, что у каждой бумаги и, соответственно, сектора есть свой вес.
После быстрого анализа индекса получим следующий результат:
Заметим, что в индекс входит 10 акций компаний нефтегазового сектора с суммарным весом 49%! Обычно бумаги одного сектора имеют одинаковую динамику. В топ-3 входят также финансовый сектор и добыча. Суммарно на 3 сектора экономики приходится 80% индекса. Более того, в один сектор входит не так много компаний, что уже говорит о неидеальной диверсификации.
Индекс голубых фишек
Индекс голубых фишек является индикатором рынка наиболее ликвидных акций российских компаний. Из описания понятно, что из-за более высоких требований к бумагам, компаний в индексе будет меньше, чем в индексе МосБиржи. Это правда – индекс состоит из 15 компаний с разным весом.
Посмотрим на количество компаний в каждом секторе и веса каждого из них.
Неудивительно, что нефтегазовый сектор снова лидер с рекордной долей – 65%. Далее, как и в индексе МосБиржи, 2 и 3 место разделяют финансовый сектор и добыча. Суммарно на 3 отрасли приходится 87% индекса.
S&P 500.
Как мы говорили ранее S&P 500 является американским индексом, в который входят 500 крупнейших компаний, торгующихся на Nasdaq и NYSE. S&P500 состоит из 11 суб-индексов, в которые входят публичные компании в зависимости от их отрасли. В целом S&P500 состоит из 67 индустрий.
В целом, если вы сторонник пассивного стиля управления своими инвестициями, то инвестирование в индексы – не такая плохая вещь. Да, к сожалению, российскому фондовому рынку еще далеко до американского, поэтому приходится довольствоваться тем, что есть. Компании, входящие в индекс МосБиржи (да и в индекс голубых фишек) действительно почти в полном объеме представляют нашу экономику. Как мы видим, долгосрочного все растет (за исключением периодов кризиса).
