INVEST HEROES - DAILY 20.11.19

20 ноя в 13:13

TOP OF MIND

  • Итак, третий день прогнозов. Прошлые два в общем-то выполнены — золото двинулось на $1500, S&P начал коррекцию, а 10-летки Treasuries по доходности пошли к 1.7%. Нефть сильно упала на risk off. В целом, пока выглядит так что рынки все же выбрали коррекцию на фоне неоднозначных перебранок США и Пекина, так что нарисовал ее вам на ближайший горизонт

  • Думается, раз Трамп и Китай вновь ругаются, и вновь поднят вопрос введения пошлин 15 декабря, то логично рынкам отойти от максимумов, забрав прибыль, что мы увидим… Это base case на ближайшую неделю. А до Дня Благодарения 28 ноября на следующей неделе уже может подоспеть и позитив)
  • Сегодня форум ВТБ. Получается, трейдеры вне десков, и когда приедут могут попродавать — интересно посмотреть как это будет (и будет ли) вечером

 

СЫРЬЕ И ВАЛЮТА

Нефть сильно падает, и если она не оторвется от динамики других рисковых активов, таких как индексы акций, за счет авиаударов или ещё чего-то в таком духе, то вполне может тестировать новые низы (что будет толкать акции Oil&Gas все ниже, и затруднит рост тех же индексов акций).

Российский рубль, поддерживаемый налоговым периодом, все ещё держится ниже 64₽/$, несмотря на существенное падение нефтяных котировок. Баланс факторов на текущей неделе все ещё складывается в пользу укрепления рубля ниже 63.50₽/$, что является хорошей точкой для входа в валюту на среднесрочном горизонте. Возможно, виной всему Белоусов, заявивший что и 5% хорошая ключевая ставка ЦБ. Внешний фон и нефть негативны для рубля, так что что перевесит — покупка валюты и отсутствие продаж в ОФЗ или негатив в торговых войнах — неочевидно...

 

РЫНОК АКЦИЙ РФ

Исходя из ситуации на мировых рынках, пока рано говорить о росте чего-либо кроме Полюса и Полиметалла.

Форум «Россия Зовет» дал повод Газпрому сделать выстрел, но новых сведений не дал — скорее, наоборот подтвердилось что казначейский пакет будет продан, так что я готовлюсь увидеть цену акций ниже. Жду ее для покупок, как увижу что risk off глобально подошел к концу.

Упал Аэрофлот на новости о том, что компании не дадут субсидий на топливо. Впринципе, при текущих ценах на нефть эти субсидии и правда не нужны, и я полагаю, что вскоре мы увидим позитивный отчет за 3кв, так что не вижу в новости триггера для продаж. Сегодня показательна реакция рынка: если падение выкупят, значит верю не один я. Вот для справки рублевая нефть:

Если смотреть идеи на шорт, то я думаю возможность дает НОВАТЭК. Акции упали, сейчас образовали клин, из которого, вероятно, зайдут дальше вниз к 1,290 и далее рисуют «двойную вершину» вниз к 1,150

  • Сейчас компания мало что показывает в смысле роста — все мегапроекты в будущем
  • Результаты МСФО за 3кв слабые, -20% г/г
  • Акцию любят западные инвесторы, так что она добротно падает на негативе, тем более что это oil&gas, а нефть и газ сейчас не в фаворе в моменте

 

РЫНОК ОБЛИГАЦИЙ РФ

Осторожные покупки в российских ОФЗ продолжаются, что позволило доходности 10-летних бумаг уже снизится до коррекционных уровней. Участники рынка все больше уверены в снижении ключевой ставки в декабре на 25бп, тем более, продуктовая инфляция располагает к снижению ставок.

Новые первичные размещения компаний практически не несут интересной премии к рынку, поэтому привлекательные предложения лучше искать в недавно размещённых выпусках, где эта премия ещё остаётся

 

Удачи в торгах!

Отказ от ответственности
НЕХомяк! - рассылка для инвесторов
Тут мы собираем самое лучшее из написанного нами на тему рынка и текущих ситуаций в компаниях для вас!
Сергей Пирогов
Полный доступ к аналитике

Получите пробный доступ ко всей аналитике на месяц

Попробовать
Полный доступ к аналитике

Получите пробный доступ ко всей аналитике на месяц

Попробовать

Вы должны авторизоваться, чтобы оставлять комментарии.

Комментариев:

    Читать также

    Все публикации ⟶