TOP OF MIND
- Итак, третий день прогнозов. Прошлые два в общем-то выполнены — золото двинулось на $1500, S&P начал коррекцию, а 10-летки Treasuries по доходности пошли к 1.7%. Нефть сильно упала на risk off. В целом, пока выглядит так что рынки все же выбрали коррекцию на фоне неоднозначных перебранок США и Пекина, так что нарисовал ее вам на ближайший горизонт
- Думается, раз Трамп и Китай вновь ругаются, и вновь поднят вопрос введения пошлин 15 декабря, то логично рынкам отойти от максимумов, забрав прибыль, что мы увидим… Это base case на ближайшую неделю. А до Дня Благодарения 28 ноября на следующей неделе уже может подоспеть и позитив)
- Сегодня форум ВТБ. Получается, трейдеры вне десков, и когда приедут могут попродавать — интересно посмотреть как это будет (и будет ли) вечером
СЫРЬЕ И ВАЛЮТА
Нефть сильно падает, и если она не оторвется от динамики других рисковых активов, таких как индексы акций, за счет авиаударов или ещё чего-то в таком духе, то вполне может тестировать новые низы (что будет толкать акции Oil&Gas все ниже, и затруднит рост тех же индексов акций).
Российский рубль, поддерживаемый налоговым периодом, все ещё держится ниже 64₽/$, несмотря на существенное падение нефтяных котировок. Баланс факторов на текущей неделе все ещё складывается в пользу укрепления рубля ниже 63.50₽/$, что является хорошей точкой для входа в валюту на среднесрочном горизонте. Возможно, виной всему Белоусов, заявивший что и 5% хорошая ключевая ставка ЦБ. Внешний фон и нефть негативны для рубля, так что что перевесит — покупка валюты и отсутствие продаж в ОФЗ или негатив в торговых войнах — неочевидно...
РЫНОК АКЦИЙ РФ
Исходя из ситуации на мировых рынках, пока рано говорить о росте чего-либо кроме Полюса и Полиметалла.
Форум «Россия Зовет» дал повод Газпрому сделать выстрел, но новых сведений не дал — скорее, наоборот подтвердилось что казначейский пакет будет продан, так что я готовлюсь увидеть цену акций ниже. Жду ее для покупок, как увижу что risk off глобально подошел к концу.
Упал Аэрофлот на новости о том, что компании не дадут субсидий на топливо. Впринципе, при текущих ценах на нефть эти субсидии и правда не нужны, и я полагаю, что вскоре мы увидим позитивный отчет за 3кв, так что не вижу в новости триггера для продаж. Сегодня показательна реакция рынка: если падение выкупят, значит верю не один я. Вот для справки рублевая нефть:
Если смотреть идеи на шорт, то я думаю возможность дает НОВАТЭК. Акции упали, сейчас образовали клин, из которого, вероятно, зайдут дальше вниз к 1,290 и далее рисуют «двойную вершину» вниз к 1,150
- Сейчас компания мало что показывает в смысле роста — все мегапроекты в будущем
- Результаты МСФО за 3кв слабые, -20% г/г
- Акцию любят западные инвесторы, так что она добротно падает на негативе, тем более что это oil&gas, а нефть и газ сейчас не в фаворе в моменте
РЫНОК ОБЛИГАЦИЙ РФ
Осторожные покупки в российских ОФЗ продолжаются, что позволило доходности 10-летних бумаг уже снизится до коррекционных уровней. Участники рынка все больше уверены в снижении ключевой ставки в декабре на 25бп, тем более, продуктовая инфляция располагает к снижению ставок.
Новые первичные размещения компаний практически не несут интересной премии к рынку, поэтому привлекательные предложения лучше искать в недавно размещённых выпусках, где эта премия ещё остаётся
Удачи в торгах!
