INVEST HEROES - DAILY 22.11.19

22 ноя в 15:29

TOP OF MIND

  • Законопроект США по демократии в Гонконге ставит Трампа в тупик: поддержать законопроект = навредить торговой сделке, а не поддержать = усилить давление на себя и показать слабость. Думаю, что до 28 ноября (день благодарения в США) президент не будет ничего подписывать, чтобы страна ушла на праздники без финансовых потерь. Китай, если хочет торпедировать переговоры, может к 28 ноября наоборот что-то сказать нелицеприятное для США…
  • Пока мои ожидания коррекции рынков оправдываются: учитывая сколько денег уже заработано управляющими в 2019 году, и какая неопределенность в декабре может придти, я ставлю на то, что будут играть безопасно, и бычку продадут, а не разовьют... со словами «а там в 2020 посмотрим». И здесь важный триггер — это перенос тарифов, вводимых 15 декабря со стороны США: если это будет сделано, то рынки будут играть деэскалацию в торговой войне и позитив. Пока нет ясности на этот счет, вполне вероятны коррекции основных рынков
  • Гонконг — фактор волатильности. Брокеры Гонконга уведомляют клиентов о возможной волатильности валют и просят срезать позиции. Это тревожный сигнал и фактор роста золота и 10Y Treasuries. Если Трамп подпишет закон о демократии в Гонконге, думаю, многие не будут дожидаться реализации рисков и продадут вложения, что сокрректирует рынки и приведет к дальнейшему росту золота, а на подписание или вето у Трампа остается 9 дней (10 было вчера)

 

СЫРЬЕ И ВАЛЮТА

На рынке нефти мы видим бычий забег, в ходе которого нефть вышла из старого диапазона, в котором провела более 2 месяцев, что уже сильная заявка на рост. Пока это движение сложно однозначно отнести к одному фактору — были и данные по запасам лучше ожиданий, и временная деэскалация по США и Китаю… В условиях большой неопределенности на рынках, сложно ставить на какую-то динамику, и выручает только теханализ и короткий стоп.

Российский рубль, поддерживаемый ценами  на нефть и налоговым периодом стремиться к уровню 63.50₽/$, что является хорошей точкой для входа в валюту на среднесрочном горизонте. На графике рисуется клин, подтверждающий такой расклад:

 

 

РЫНОК АКЦИЙ РФ

Рынок акций РФ продолжает свой боковик без среднесрочного тренда, поэтому фокусируемся на корпоративных историях:

  • Газпром. Тут мы видим, что правильные покупатели зашли по цене 220.7 руб. за акцию. Если отбросить негатив от таких покупок, стоит признать, что раз кто-то смог купить ниже рынка, то и корпоративные управление будет также благоприятно для такого инвестора. Соответственно, вчера и сегодня инвесторы поняв что на SPO им акций не дадут сформировали лонги, и цена 250-255 руб. это средняя цена входа в Газпром ряда крупных покупателей. В связи с тем, что я жду investor-friendly подход от Газпрома теперь, я думаю акции можно держать в долгосрок, и их стоимость может запросто потрогать 300 и даже 350 руб. за штуку, а компания не обидит с дивидендами
  • Детский мир. Считаю, здесь SPO также дает хорошую точку входа. Анализ объемов показывает, что акцию сильно не шортили, так что SPO это не закрытие коротких позиций, а вход качественных инвесторов и рост free float. На этом фоне я ожидаю восстановление цен до pre-SPO (100 руб.) и вероятно поход выше в ближайший год. Хорошее время для долгосрочных инвесторов купить актив
  • Сургутнефтегаз. Не исключаю возобноление покупок в активе: спекуляции об участии в IPO Aramco — хорошая история для рынка, на мой взгляд

 

РЫНОК ОБЛИГАЦИЙ РФ

Рынок российского долга сохраняет позитивный настрой: среднесрочные выпуски ОФЗ были лучше рынка, а самые длинные незначительно поднялись в доходности на 1%.

В корпоративном сегменте спреды продолжают сужаться: у локальных участников рынка много свободной ликвидности, а желающих продавать немного. Основное предложение исходит от банков-организаторов, которые распродают объёмы выкупленные на первичных размещения в качестве «организаторской» квоты.

 

Удачи в торгах!

Отказ от ответственности
НЕХомяк! - рассылка для инвесторов
Тут мы собираем самое лучшее из написанного нами на тему рынка и текущих ситуаций в компаниях для вас!
Сергей Пирогов
Полный доступ к аналитике

Получите пробный доступ ко всей аналитике на месяц

Попробовать
Полный доступ к аналитике

Получите пробный доступ ко всей аналитике на месяц

Попробовать

Вы должны авторизоваться, чтобы оставлять комментарии.

Комментариев:

    Читать также

    Все публикации ⟶