Инвестиционная идея: Покупка Pfizer с текущей цены

09 ноя в 15:10
  • Статус идеи
    Завершенная
  • Рекомендация
    Покупать
  • Актив
  • Дата открытия
    26.10.2020
  • Дата закрытия
    05.05.2021
  • Доходность
    14.89%
  • Стоп-лосс
    -14.7% (32.00 $)
Дмитрий Новичков
Pfizer
NYSE: PFE
Цена открытия
26.10.2020
37.52 $
+14.89%
Цена закрытия
05.05.2021
40.3 $ +14.89%
 
Целевая цена
30.09.2021
40.3 $

В текущей доходности учитываются дивиденды: 2.4156 $ (22.12.2020) , 0.39 $ (22.04.2021)

Комментарий к закрытию

Фиксируем прибыль по нашей инвест идее в Pfizer - цель в 40.3$ достигнута, с учетом дивидендов на этой идее мы заработали 15.3% за полгода

Получение акций Viatris

В идее учитывается получение 0.12 акций Viatris на 1 акцию Pfizer или аналогичная сумма в кэше при дробном количестве акций

Переоценка по итогам 2020 года

Pfizer неудачно продал свой сегмент дженериков – UPJOHN, в результате чего, акционеры недосчитались примерно половину от справедливой стоимости. В дополнении к выбытию одного из сегментов бизнеса Pfizer оставил все долговые обязательства на своей стороне. Общий долгосрочный долг даже вырос с 35 до 37 млрд долларов.

На горизонте года невыгодная продажа бизнеса – негативное событие. Однако, Pfizer избавился от неперспективных активов, которые стагнировали год от года. Это освобождает и деньги, и ресурсы на основной бизнес сегмент и новые разработки, в частности – вакцину.

Мы сохраняем все наши предпосылки роста для основных сегментов Pfizer, в том числе вакцины.

Мы снижаем нашу оценку Pfizer с 52 до 40.3$/акцию

Pfizer – один из крупнейших игроков на рынке фармацевтических препаратов. Компания работает в более 150 странах и выпускает более 100 различных лекарственных средств. Помимо разработки и производства собственных препаратов, Pfizer активно перепродает сторонние препараты через свою дистрибьюторскую сеть, а также участвует в совместных разработках с другими крупными игроками, такими как GSK.

 

Драйверы роста

Рост распространенности хронических заболеваний во всем мире в сочетании с ростом расходов на здравоохранение приведут к росту спроса на фармацевтические препараты — основной бизнес Pfizer.

 

Немаловажный эффект на рост стоимости котировок оказывают:

 

- тренд на повышенное внимание к собственному здоровью;

 

- развитие медицинских технологий, которые делают дорогостоящие лекарства доступнее для массового потребителя;

 

- отказ большинства стран от вторичных локдаунов, что позволит восстановить посещаемость частных докторов и больниц.

 

Pfizer разрабатывает собственную вакцину от вируса COVID-19. Компания ожидает окончания прохождения всех испытаний и начало продажу вакцин с третьего квартала 2021 года. Цена вакцины, по версии аналитиков, будет примерно составлять 19.5$. С учетом специфики дистрибуции лекарственных препаратов, конкурентной среды и населения на основных рынках Pfizer, мы ожидаем, что препаратом в 2021 году будет пользоваться 93.3 миллиона человек. На одного человека потребуется две ампулы препарата. В результате выручка Pfizer от вакцины составит около 180 млн долларов в квартал в 2021 году.

Разработка и запуск новый вакцины от коронавируса создаст повышенный интерес в инвестиционном сообществе к Pfizer, что может подтолкнут котировки вверх

 

Мы прогнозируем последовательный рост выручки Pfizer:

Мы оцениваем справедливую стоимость компании в 48$/акцию и ожидаем реализацию нашей оценки к середине 2021 года.



Последний отчёт
  • Статус идеи
    Завершенная
  • Рекомендация
    Покупать
  • Актив
  • Дата открытия
    26.10.2020
  • Дата закрытия
    05.05.2021
  • Доходность
    14.89%
  • Стоп-лосс
    -14.7% (32.00 $)
Дмитрий Новичков

Вы должны авторизоваться, чтобы оставлять комментарии.

Комментариев: