Один из самых быстрорастущих секторов в мировой экономике – IT (технологические услуги). При этом сектор IT компаний в США уже продемонстрировал большой рост (на 42% с начала года) и сейчас составляет рекордную долю в индексе S&P.
Фундаментал действительно сильный. Сектор IT последние 5 лет был лидером роста, и ожидается, что будет одним из самых быстрорастущих секторов в следующие 5 лет:
Источник: http://pages.stern.nyu.edu/
В быстрорастущем секторе могут расти до неадекватных оценок даже убыточные компании, поэтому сейчас вкладываться в «любых техов» опасно для вашего портфеля.
ITсектор состоит из множества ниш: облачные B2B решения, разработка ПО, кибербезопасность, развлекательные индустрии и прочие. Внутри каждой ниши разный темп роста спроса и разная конкуренция. Это вытекает в разные ожидаемые темпы роста.
Дороже должны стоить те компании, у которых ожидается больший темп роста, при прочих равных. На «горячем» рынке этот принцип временно может нарушаться из-за большого притока на рынок денег «физиков», которые покупают без оглядки на фундаментальную стоимость.
Подытожим:
- Фундаментально IT сектор имеет хорошие перспективы.
- Из-за большого внимания к сектору цены на акции многих компаний могут быть неадекватно высокими.
- Надо покупать тех, кто стоит своих денег с учетом их ожидаемых темпов роста.
Как простому инвестору выбрать лидеров из сектора с несколькими сотнями акций
Без мощного аналитического ресурса это сделать практически невозможно, и самостоятельно собранный портфель будет выстрелом наугад. На рынке существует ряд профессиональных команд, которые строят модели и проводят анализ потенциала роста акций.
Мы бы хотели рассказать о продукте FreedomFinance, который позволяет инвестировать ваши деньги в соответствии с анализом профессиональной команды аналитиков и управляющих – БПИФ «Лидеры технологий» (от Управляющей компании «Восток-Запад» и FreedomFinance).
Фонд инвестирует в акции технологического сектора США.
- В активах фонда технологические компании — лидеры с точки зрения устойчивости и потенциала роста с капитализацией более $50 млрд.
- Фонд имеет разумную диверсификацию – не больше 10% в портфеле на одну компанию. Чтобы собрать такой портфель самостоятельно, придется проанализировать не один десяток компаний (ведь не каждую вы посчитаете достойной портфеля в результате анализа).
Фонд был запущен на Московской бирже 22.10.2019, и с момента основания (за 13 месяцев) уже дал доходность +85.83%. Это 93% годовых. За этот же период ETF, который состоит из лидеров ITсектора США, вырос всего на 47%, что говорит о правильно выбранных акциях командой FF.
Как инвестировать через БПИФ «Лидеры технологий»
Как им пользоваться:
- Можно инвестировать напрямую с биржи.
- 1 пай можно купить за 1900 рублей.
- Можно быть неквалифицированным инвестором.
На бирже фонд можно найти под тикером «MTEK» в брокерском приложении. Фонд торгуется на Московской бирже в рублях.
Анализ структуры активов фонда от Invest Heroes
В текущей структуре активов фонда есть следующие акции:
- Salesforce
- Adobe
- Nvidia
- PayPal
- Amazon
- Netflix
- Microsoft
- Apple
Мы считаем, в текущем миксе интересной ставку на рост B2B сервисов, таких как у Salesforce и Adobe, а также ставку на сильный спрос на компоненты для техники (NVIDIA).
Ряд других ITгигантов сейчас торгуются около справедливой стоимости, по нашему мнению.
Appleмы считаем перегретой компанией: она торгуется по мультипликаторам как компания роста, в то время как без налоговых стимулов за последние 5 лет она практически не выросла по прибыли. С учетом диверсификации портфеля это нормально, если он будет расти при наличии одной не растущей позиции, если мы правы.
Риски инвестирования через БПИФ
Основной риск – падение акций всего IT сектора США. Растет требуемая доходность (10-летние Трежерис растут с момента победы Байдена), а оценки компаний роста – самые чувствительные на рынке к этому показателю. Второй фактор – замедление роста IT-гигантов, которые уже заняли большую долю рынка (чем большую долю рынка компания занимает, тем сложнее ей продолжать расти). Соответственно, при пересмотре их будущих темпов роста оценки компаний могут сдуваться за счет того, что компании будут торговаться по более низким мультипликаторам.
Мы считаем, можно зарабатывать на IT секторе и при его падении, если на этом падении покупать сильные компании, которые будут лидерами роста в своих нишах. Больше вероятности, что это удастся сделать профессионалам, чем простому инвестору «на глаз» – поэтому мы и советуем продукт от Freedom Finance БПИФ «Лидеры технологий».
