КАК ИЗМЕНИТСЯ НАЛОГООБЛОЖЕНИЕ ОБЛИГАЦИЙ?

24 сен в 11:52

Инвесторы, привет!

Сегодня обратим внимание на то, какие поправки касательно налогообложения купонов облигаций были приняты во время пандемии.

Посмотрим на:

- то, какие поправки, касательно налогов на купонный доход облигации, утрачивают свою силу;

- то, как они повлияют на доходность бумаг с высоким купоном на примере евробонда RUS-28.

 

ГОСУДАРСТВО ПОПОЛНЯЕТ БЮДЖЕТ
 

31 марта 2020 года Госдума приняла ряд поправок в Налоговый кодекс (ФЗ №102 от 1 апреля 2020 года). Они вступают в силу с 01.01.2021. Часть из этих поправок призваны пополнить бюджет за счет НДФЛ.  Несколько из них касается налога на купонный доход.

Вспомним, купоны каких бумаг сейчас не облагаются налогом.

В действующей редакции НК РФ в соответствии с пунктом 25 статьи 217 НК РФ не подлежит налогообложению (освобождается от налогообложения) купонный доход, полученный:

  • по государственным облигациям РФ (например, ОФЗ, еврооблигации Минфина),
  • по облигациям субъектов Российской Федерации, а также выпущенным по решению представительных органов местного самоуправления.

!С 2021 года перечисленные налоговые льготы отменяются для всех!

Также утрачивает свою силу поправка касательно налога на купон корпоративных облигаций российских компаний. Купон бумаг, эмитированных после 1 января 2017 года, не облагается налогом, если его размер не превышает ключевую ставку + 5 п.п., но с 1 января 2021 года и с этих облигаций брокер будет удерживать НДФЛ.

Размер НДФЛ – 13 % для налоговых резидентов РФ и 30% для налоговых нерезидентов РФ.

КАК ИЗМЕНИТСЯ ДОХОДНОСТЬ RUSSIA 2028

Данную еврооблигацию многие держат в своем портфеле ради получения высокого купонного дохода.

В связи с этими поправками, евробонд RUS-28 c высоким купоном – 12,75%, становится не таким привлекательным, так как по новым законам с этого купона брокер будет удерживать НДФЛ. Чем выше купон, тем выше налогооблагаемая база.

Размер одного купона составляет $637,5. Следовательно вы заплатите государству $82,9 с каждого купона, начиная с 1 января 2021 года, если вы резидент РФ и $191,25, если вы не являетесь налоговым резидентом РФ.

Размер нового купона для резидентов РФ – $554,625.

Мы сделали расчеты и посмотрели, как изменится доходность RUS-28.

Из расчетов видно, что доходность упадет на 115 б.п.

Подписывайтесь на нашу аналитику и вы будете в курсе в какие перспективные облигации можно вложить свои деньги сегодня.

Отказ от ответственности
НЕХомяк! - рассылка для инвесторов
Тут мы собираем самое лучшее из написанного нами на тему рынка и текущих ситуаций в компаниях для вас!
Виктор Низов
Полный доступ к аналитике

Получите пробный доступ ко всей аналитике на месяц

Попробовать
Полный доступ к аналитике

Получите пробный доступ ко всей аналитике на месяц

Попробовать

Вы должны авторизоваться, чтобы оставлять комментарии.

Комментариев:

  1. Алексей 09 февраля 2021, 09:10
    Здравствуйте, держу rus28 около 2,5 года. Брал по 160 сейчас 169, курсовая разница на данный момент огромная -18 рублей, слышал если держать 3 года и более никаких налогов не будет начисляться, это так? И вы пишите что курсовая разница не учитывается, я слышал это для выпущенных после 2017 года евробондов или нет?
    1. Виктор Низов 18 февраля 2021, 18:211
      Добрый день!
      Налог на курсовую разницу есть (разница между ценой покупки и продажи)

      Если держать бумагу три года то можно воспользоваться льготой долгосрочного владения.

      «при владении ценной бумагой более 3 полных лет, вы можете уменьшить налогооблагаемую базу, в данном случае прибыль от курсовой разницы, на 3 млн руб. за каждый год владения, тем самым получив весь или часть уплаченного налога обратно.»

      В статье имеется ввиду налог на доход от «курсовых разниц», то есть от колебания курса usdrub, он не облагается налогом.
    2. Елена Ярцева 12 ноября 2020, 19:26
      Подскажите, будет ли с rus-28 теперь взыматься налог на курсовую разницу?
      1. Виктор Низов 13 ноября 2020, 11:53
        Добрый день!
        Данные поправки не коснулись валютной переоценки еврооблигаций Минфина России: изменение курса валюты не отразится на налогооблагаемой базе данных инструментов, под НДФЛ попадает сумма прироста по телу еврооблигаций.
      2. Алексей Николаевич Михайленко 13 октября 2020, 13:06
        А будет ли браться НКД с облигаций в 2021 на ИИС типа Б?
        1. Alexander Ivichev 01 октября 2020, 18:04
          А что с вычетом на ИИС типа Б — там тоже применяется налог?
          1. Овчаренко Олег Витальевич 27 сентября 2020, 22:38
            И тут опечатка — “Они вступают в силу с 01.01.2020”
            1. Виктор Низов 28 сентября 2020, 21:21
              исправил, благодарю!
            2. Сергей 24 сентября 2020, 19:21
              Только 115 б.п. ;)
              1. Виктор Низов 24 сентября 2020, 20:08
                да, опечатка, благодарю!

              Читать также

              Все публикации ⟶