Инвесторы, привет!
Сегодня обратим внимание на то, какие поправки касательно налогообложения купонов облигаций были приняты во время пандемии.
Посмотрим на:
- то, какие поправки, касательно налогов на купонный доход облигации, утрачивают свою силу;
- то, как они повлияют на доходность бумаг с высоким купоном на примере евробонда RUS-28.
ГОСУДАРСТВО ПОПОЛНЯЕТ БЮДЖЕТ
31 марта 2020 года Госдума приняла ряд поправок в Налоговый кодекс (ФЗ №102 от 1 апреля 2020 года). Они вступают в силу с 01.01.2021. Часть из этих поправок призваны пополнить бюджет за счет НДФЛ. Несколько из них касается налога на купонный доход.
Вспомним, купоны каких бумаг сейчас не облагаются налогом.
В действующей редакции НК РФ в соответствии с пунктом 25 статьи 217 НК РФ не подлежит налогообложению (освобождается от налогообложения) купонный доход, полученный:
- по государственным облигациям РФ (например, ОФЗ, еврооблигации Минфина),
- по облигациям субъектов Российской Федерации, а также выпущенным по решению представительных органов местного самоуправления.
!С 2021 года перечисленные налоговые льготы отменяются для всех!
Также утрачивает свою силу поправка касательно налога на купон корпоративных облигаций российских компаний. Купон бумаг, эмитированных после 1 января 2017 года, не облагается налогом, если его размер не превышает ключевую ставку + 5 п.п., но с 1 января 2021 года и с этих облигаций брокер будет удерживать НДФЛ.
Размер НДФЛ – 13 % для налоговых резидентов РФ и 30% для налоговых нерезидентов РФ.
КАК ИЗМЕНИТСЯ ДОХОДНОСТЬ RUSSIA 2028
Данную еврооблигацию многие держат в своем портфеле ради получения высокого купонного дохода.
В связи с этими поправками, евробонд RUS-28 c высоким купоном – 12,75%, становится не таким привлекательным, так как по новым законам с этого купона брокер будет удерживать НДФЛ. Чем выше купон, тем выше налогооблагаемая база.
Размер одного купона составляет $637,5. Следовательно вы заплатите государству $82,9 с каждого купона, начиная с 1 января 2021 года, если вы резидент РФ и $191,25, если вы не являетесь налоговым резидентом РФ.
Размер нового купона для резидентов РФ – $554,625.
Мы сделали расчеты и посмотрели, как изменится доходность RUS-28.
Из расчетов видно, что доходность упадет на 115 б.п.
Подписывайтесь на нашу аналитику и вы будете в курсе в какие перспективные облигации можно вложить свои деньги сегодня.
