Конъюнктура сохраняется

23 окт в 13:15

Top of mind

Мы видим рост нашего рынка, и в первую очередь нефтегазового сектора. Фон – после дебатов между Трампом и Байденом растет вероятность победы Трампа. Расклад уже не будет сильно меняться, и сейчас, по нашим расчетам, Трамп начал выигрывать. На этом наш рынок может значительно вырасти до и после выборов.

Выборы в США – разворот в пользу Трампа

  • Прошедшей ночью состоялись последние дебаты предвыборной кампании. Байден в ходе дебатов хорошо держался против Трампа, не допустил «стратегических ошибок», на которые рассчитывал Трамп. Одной из острых тем был вопрос о пандемии: Байден обвинил Трампа в гибели жителей из-за отсутствия масок.
  • Выступление Трампа еще может перетянуть на себя некоторых избирателей. Например, Байден много внимания уделили поддержке альтернативной энергии, поэтому мы думаем, что Техас останется за Трампом (а это много, 38 голосов).
  • Новый опрос Trafalgar group показал, что Трамп лидирует в Мичигане. У него 46,7%, у Байдена – 44,9%, хотя совсем недавно этот штат был на стороне Байдена. С учетом других штатов, победа в Мичигане делает Трампа лидером гонки – теперь расклад в его пользу 268-260.

Вторая волна коронавируса в Европе: много зараженных, но мало смертей и мало карантинов

  • Страны в Евросоюзе видят новые вспышки коронавируса и большое количество стран объявляет о уровне заражений еще выше чем в начале года, но это также может быть результатом более массового тестирования. Уровень смертности существенно ниже.
  • Франция продлит на ночь комендантский час еще в десятки районов чтобы замедлить распространение коронавируса.
  • Премьер Министр Польши, при публичном выступлении пять раз извинился перед гражданами за ситуацию с вирусом.
  • Система отслеживания контактов в Англии охватила рекордно низкий процент людей, кто контактировал с теми, у кого положительный результат теста на коронавирус.
  • Австрия с 23 октября запретит собираться больше чем по 6 человек. Словакия объявило чрезвычайное положение. В Швейцарии ввели обязательное ношение масок.

Brexit – no deal

  • Время для заключения торговой сделки по Brexit на исходе. Переговоры возобновились в Лондоне после недельной паузы, но Великобритания предупреждает, что сделка далеко не гарантирована. Обе стороны хотят прийти к оглашению чтобы регулировать свои торговые отношения после того, как переходный период Великобритании после Brexit закончится в январе 2021 года. Без принятия торговой сделки к концу года, импортёры с обоих сторон столкнуться с более высокими издержками при ведении бизнеса.

Рынок акций РФ

На нашем рынке идет покупка в циклических фишках. Сейчас есть момент, когда нефтегаз реально дешевый – покупки на долгосрок оправданы.

Интересным сектором может стать девелопмент – они циклические, и от нормализации ситуации в экономике будут хорошо расти по прибыли. Как раз один новый игрок на следующей неделе выйдет на IPO – это Самолет.

Рынок облигаций РФ

Вчера торговая активность на вторичном рынке ОФЗ снизилась и составила 13,6 млрд руб. против 30,7 млрд руб. в четверг. Котировки госбумаг слегка просели, вероятно из-за оттока нерезидентов. Так среднесрочные и долгосрочные бумаги прибавили в доходности +1 б.п. Хуже всех смотрелись 7-летний ОФЗ 26232 (YTM 5,62%) и 11-летний ОФЗ-26218 (YTM 6,14%), прибавившие в доходности 2 б.п.

Сегодня в 13:00 заседание ЦБ по вопросам ДКП. Мы ожидаем сохранения ключевой ставки на уровне 4,25%.

На первичном рынке корпоративного долга сегодня книга заявок до 15:00 у Промсвязбанка серии 003Р-03.

• Ориентир ставки купона: 6,15-6,25% годовых

• Ориентир эффективной доходности: 6,24-6,35% годовых

Отказ от ответственности
НЕХомяк! - рассылка для инвесторов
Тут мы собираем самое лучшее из написанного нами на тему рынка и текущих ситуаций в компаниях для вас!
Сергей Пирогов
Полный доступ к аналитике

Получите пробный доступ ко всей аналитике на месяц

Попробовать
Полный доступ к аналитике

Получите пробный доступ ко всей аналитике на месяц

Попробовать

Вы должны авторизоваться, чтобы оставлять комментарии.

Комментариев:

    Читать также

    Все публикации ⟶