Лукойл лонг

26 мая в 11:10
  • Статус идеи
    Завершенная
  • Рекомендация
    Покупать
  • Актив
  • Дата открытия
    16.10.2019
  • Дата закрытия
    10.01.2020
  • Доходность
    15.47%
Сергей Пирогов
Лукойл
MOEX: LKOH
Цена открытия
16.10.2019
5765 Р
+15.47%
Цена закрытия
10.01.2020
6465 Р +15.47%
 
Целевая цена
10.01.2020
6465 Р

В текущей доходности учитываются дивиденды: 192 руб. (20.12.2019)

Комментарий к закрытию

Были получены дивиденды в размере 192 руб

Резюме

Покупаем Лукойл

Да, этот лонг контринтуитивный - спекулянты сейчас фиксируют прибыли, используя принцип "продавай на слухах". 

Но наша целевая цена на 2020 год около 8000 при сохранении цен на нефть по текущим.  Дивиденд за весь 2019 может составить 400 руб, в 2020 году 631 руб/акцию, благодаря чему Лукойл сейчас дает 11% дивидендную доходность, что для нефтянки нонсенс. Мы считаем, что максимальный адекватный таргет по див доходности для Лукойла - 7% (как у Газпрома).

Аргументы за лонг:
 - Лукойл по отношению к рублевой нефти на историческом максимуме, в прошлый раз он отрывался также на корпоративных новостях
- Мы видим повышение прогнозов по CAPEX на 2020 год - он может превысить 510 млрд руб, но даже при 600 млрд руб оценка остается в районе 7000
- При падении рублевых цен на нефть сокращается объем байбека и дивидендов - а цены на нефть падают и по факту значительно упали г/г (сейчас 3700, если будет ниже 3000 - деньги на байбек не идут). По нашим оценкам, Лукойл сейчас торгуется по цене, по какой торговался бы при нефти в 40$/барр (с учетом новой див политики)

Последний отчёт
  • Статус идеи
    Завершенная
  • Рекомендация
    Покупать
  • Актив
  • Дата открытия
    16.10.2019
  • Дата закрытия
    10.01.2020
  • Доходность
    15.47%
Сергей Пирогов

Вы должны авторизоваться, чтобы оставлять комментарии.

Комментариев: