Мосэнерго

MOEX: MSNG
  • 2.0515
    Текущая цена
  • Оценка IH
  • Потенциал роста
  • Рекомендация

Мосэнерго (MSNG) - самая крупная из территориальных генерирующих компаний в России. Является крупнейшим производителем тепла в мире. В 1 полугодии этого года рентабельность компании пошла на снижение, что связано с сокращением платежей по ДПМ (договорам о...подробнее

Мосэнерго (MSNG) - самая крупная из территориальных генерирующих компаний в России. Является крупнейшим производителем тепла в мире. В 1 полугодии этого года рентабельность компании пошла на снижение, что связано с сокращением платежей по ДПМ (договорам о предоставлении мощности), тарифы по которым в 3-6 раз выше рыночных. До конца 2019 г. ожидаем продолжающегося снижения рентабельности. Грядут большие капексы, драйверов роста денежного потока нет, в связи с чем наш статус по компании нейтральный. Потенциальный апсайд – увеличение коэффициента выплаты дивидендов.
Финансовые показатели
в млн $2018A 2019A 2020П 2021П
Показатели
Выручка199 190
EBITDA44 22
Чистая прибыль21 10
Свободный денежный поток- -
Прибыль на акцию (EPS), $0.5283 0.2516
Дивиденд на акцию (DPS), $0.21 0.12
Рентабельность
Рентабельность по EBITDA, %22.1 11.6
Рентабельность по ЧП, %10.6 5.3
Мультипликаторы
EV/EBITDA, x1.6 4.6
P/E, x3.9 9
Дивидендная доходность, %0 0
FCF yield, %
Аналитик по компании
Алексей Бурцев
Публикации
Аналитик по компании
Алексей Бурцев