МТС

MOEX: MTSS
  • 333.95
    Текущая цена
  • Оценка IH
  • Потенциал роста
  • Рекомендация

МТС (MTSS) – крупнейший игрок на рынке телекомов. Бизнес компании стабилен, так как услуги предоставляются на рынках с высоким проникновением (ТВ, интернет, мобильные услуги). МТС идет по пути цифровой трансформации бизнеса (доля технологичных услуг уже занимает 20% от выручки),...подробнее

МТС (MTSS) – крупнейший игрок на рынке телекомов. Бизнес компании стабилен, так как услуги предоставляются на рынках с высоким проникновением (ТВ, интернет, мобильные услуги). МТС идет по пути цифровой трансформации бизнеса (доля технологичных услуг уже занимает 20% от выручки), но в настоящий момент рост финансовых показателей во многом обеспечен присоединением МТС Банка. Фактор инвестиционной привлекательности – самая высокая див. доходность в секторе (11%). Потенциальный апсайд – продажа украинской “дочки”, погашение квазиказначейских акций. В феврале этого года МТС нарастила долю в МТС Банке до 95%, купив у АФК Системы 39,5% за 11,4 млрд руб. В результате увеличения доли, а также выплаты штрафа в 55 млрд руб. по делу о расследовании, касающемся бывшей дочерней компании в Узбекистане, долговая нагрузка компании выросла до 1,4x Net Debt/EBITDA. Компания продолжает придерживаться 3D стратегии (данные, диджитализация, дивиденды). Исходя из новой редакции дивидендной политики, компания будет выплачивать не менее 28 руб. на акцию, что обеспечивает 11% див доходности к текущей цене, что является одним из самых высоких показателей среди телекоммуникационных компаний.
Финансовые показатели
в млрд руб., если не указано иначе2018A 2019A 2020П
Показатели
Выручка451.5 476.1
EBITDA210.3 210.3
Чистая прибыль7.8 55.1
Свободный денежный поток
Прибыль на акцию (EPS), руб.3.9039 27.5776
Дивиденд на акцию (DPS), руб.22.58 42,5
Рентабельность
Рентабельность по EBITDA, %46.6 44.2
Рентабельность по ЧП, %1.7 11.6
Мультипликаторы
EV/EBITDA, x0 4.4
P/E, x0 11.6
Дивидендная доходность, %8 13
FCF yield, %
Аналитик по компании
Светлана Дубровина
Публикации
Аналитик по компании
Светлана Дубровина