МТС (MTSS) – крупнейший игрок на рынке телекомов. Бизнес компании стабилен, так как услуги предоставляются на рынках с высоким проникновением (ТВ, интернет, мобильные услуги). МТС идет по пути цифровой трансформации бизнеса (доля технологичных услуг уже занимает 20% от выручки), но в настоящий момент рост финансовых показателей во многом обеспечен присоединением МТС Банка. Фактор инвестиционной привлекательности – самая высокая див. доходность в секторе (11%).
Тезисы:
- МТС –стабильный бизнес, не показывает существенного роста, но генерирует значительный денежный поток, который может направлять на дивиденды. Мажоритарный акционер «АФК Система» финансирует большую часть своих проектов за счет дивидендов МТС.
- МТС планирует принять новую див. политику, т. к. предыдущая 3-летняя див. политика закончила свое действие в 2021 г. Вероятно, это будет сигнал о возвращении к дивидендам
- У МТС есть риски, связанные с проблемами с поставками оборудования. По нашей информации, у компании пока нет готовых решений на этот счёт, но есть запас оборудования до весны. Базово ждем, что проблема с оборудованием будет решена