МТС

MOEX: MTSS
  • 313.05
    Текущая цена
  • Оценка IH
  • Потенциал роста
  • Рекомендация

МТС (MTSS) – крупнейший игрок на рынке телекомов. Бизнес компании стабилен, так как услуги предоставляются на рынках с высоким проникновением (ТВ, интернет, мобильные услуги). МТС идет по пути цифровой трансформации бизнеса (доля технологичных услуг уже занимает 20% от выручки),...подробнее

МТС (MTSS) – крупнейший игрок на рынке телекомов. Бизнес компании стабилен, так как услуги предоставляются на рынках с высоким проникновением (ТВ, интернет, мобильные услуги). МТС идет по пути цифровой трансформации бизнеса (доля технологичных услуг уже занимает 20% от выручки), но в настоящий момент рост финансовых показателей во многом обеспечен присоединением МТС Банка. Фактор инвестиционной привлекательности – самая высокая див. доходность в секторе (11%). Потенциальный апсайд – продажа украинской “дочки”, погашение квазиказначейских акций. В феврале этого года МТС нарастила долю в МТС Банке до 95%, купив у АФК Системы 39,5% за 11,4 млрд руб. В результате увеличения доли, а также выплаты штрафа в 55 млрд руб. по делу о расследовании, касающемся бывшей дочерней компании в Узбекистане, долговая нагрузка компании выросла до 1,4x Net Debt/EBITDA. Компания продолжает придерживаться 3D стратегии (данные, диджитализация, дивиденды). Исходя из новой редакции дивидендной политики, компания будет выплачивать не менее 28 руб. на акцию, что обеспечивает 11% див доходности к текущей цене, что является одним из самых высоких показателей среди телекоммуникационных компаний.
Финансовые показатели
в млрд руб., если не указано иначе2018A 2019A 2020П 2021A
Показатели
Выручка451.5 476.1 522
EBITDA210.3 210.3 225
Чистая прибыль7.8 55.1
Свободный денежный поток
Прибыль на акцию (EPS), руб.3.9 27.58 0
Дивиденд на акцию (DPS), руб.22.58 42,5 28
Рентабельность
Рентабельность по EBITDA, %46.6 44.2 43.1
Рентабельность по ЧП, %1.7 11.6 0
Мультипликаторы
EV/EBITDA, x0 4.4 0
P/E, x0 11.6
Дивидендная доходность, %8 13 0
FCF yield, %
Аналитик по компании
Светлана Дубровина
Публикации
Аналитик по компании
Светлана Дубровина