Резюме
- М.Видео самый дешевый ритейлер сейчас, причем это не обосновано его доходами (EV/EBITDA 3.8x) — все дело в низком free float
- В конце 2019 компания активно общалась с инвесторами, хотела анонсировать дивполитику (что давало 12% дивдохода к цене 400 руб.) и провести SPO, но из-за вируса отложила эти планы. Показательно, что тогда акции выросли до 500 руб.
- Пример Детского Мира показал, что продажи онлайн выручают оффлайн. МВидео - ещё более развитый онлайн игрок, чем Детский Мир, поэтому считаем риски от COVID приемлемыми или низкими.
Соответственно, покупаем эти акции на долгосрок - год, может занять дольше. Постепенно хотим собрать позицию больше, до 8-10%
Цель = 500р. на акцию + 30-60 руб. дивидендов, потенц доход = 55% за 1.5 года / риски - что компания так и не повернется лицом к инвесторам
Последний отчёт
108
Комментариев: