Покупка Steel Dynamics

20 апр в 13:08
  • Статус идеи
    Завершенная
  • Рекомендация
    Покупать
  • Актив
  • Дата открытия
    20.04.2021
  • Дата закрытия
    21.06.2021
  • Доходность
    13.37%
  • Стоп-лосс
    11.8% (56.60 $)
Андрей Курапов
Steel Dynamics
NASDAQ: STLD
Цена открытия
20.04.2021
50.62 $
+13.37%
Цена закрытия
21.06.2021
57.39 $ +13.37%
 
Целевая цена
20.04.2021
78 $

Краткое резюме:

  • Компания может выиграть от инвестиций в транспортную инфраструктуру и инвестиций в рост благосостояния домохозяйств США. Это связано с тем, что около 80% производимой продукции компании покрывает пакет инвестиций Джо Байдена. 

  • Мы не ожидаем значительной коррекции отпускных цен из-за быстрого восстановления экономической активности, а также не учета рынком металлов реализации инфраструктурного пакета Байдена. Это обусловлено тем, что сейчас на рынок возвращается «старый» спрос, а «новый» появится чуть позже, когда будет согласован окончательный план-проект.
  • Мы прогнозируем, что Steel Dynamics увеличит совокупный объем отгружаемой стальной продукции по итогам 2021 года на 7% г/г до 10,4 млн тонн в год, а по итогам 2022 года – на 17,1% г/г до 12,2 млн тонн. Это станет возможным благодаря увеличению производственных мощностей компании. 

  • Совокупная выручка сталелитейного холдинга по итогам 2021 года может вырасти на 39,2% г/г до $13,4 млрд, а EBITDA – на 75% г/г до $2,1 млрд за счет сохранения высоких средних отпускных цен.
  • По итогам 2021 года компания может выплатить ~$1,04 дивидендов на одну обыкновенную акцию, а дивидендная доходность к текущим ценам может составить 2% годовых. 

Оценка

На росте стоимости стали котировки ценных бумаг Steel Dynamics устремились вслед за ней. Мы считаем, что в фундаментальной оценке компании еще в полной мере не учтен эффект сохранения высоких цен на реализацию стальной продукции в следующие 12 месяцев. Однако потенциальному инвестору стоит пристально следить за динамикой мировых цен на сталь, разворот которых мы ожидаем уже во II кв. 2021 года.

К концу 2021 года мы прогнозируем снижение внутренних цен на сталь в США до уровня $700 за тонну за счетпостепенного выхода мощностей на полный уровень производства. Если цены на сталь останутся высокими до третьего квартала, это будет более позитивный сценарий, чем мы ожидаем.

Статус по акции – Buy. Целевая цена - $78. Апсайд – 54%.



Последний отчёт
  • Статус идеи
    Завершенная
  • Рекомендация
    Покупать
  • Актив
  • Дата открытия
    20.04.2021
  • Дата закрытия
    21.06.2021
  • Доходность
    13.37%
  • Стоп-лосс
    11.8% (56.60 $)
Андрей Курапов

Вы должны авторизоваться, чтобы оставлять комментарии.

Комментариев:

    Публикации