Покупка Twilio

03 мар в 19:24
  • Статус идеи
    Завершенная
  • Рекомендация
    Покупать
  • Актив
  • Дата открытия
    03.03.2021
  • Дата закрытия
    04.03.2021
  • Доходность
    -8.7%
  • Стоп-лосс
    -8.7% (350.00 $)
Андрей Курапов
Twilio
NYSE: TWLO
Цена открытия
03.03.2021
383.35 $
-8.7%
Цена закрытия
04.03.2021
350 $ -8.7%
 
Целевая цена
03.05.2021
460 $

Комментарий к закрытию

Мы закрываем инвестиционную идею по Twilio по стоп-лоссу в $350 за акцию Фундаментально в оценке компании ничего не изменилось. Мы также уверены, что акции Twilio сейчас фундаментально недооценена рынком — в рыночной цене не учтен ожидаемый нами выход компании в прибыль в 1 кв. 2020 года. При этом, сама компания является высокоперспективной — ожидаемый нами темп роста выручки на ближайшие 3 года превышает 35% г/г, а приобретение компании Segment позволит ей покрывать все основные потребности клиентов во взаимодействии с пользователями. Подбирать Twilio будет на более комфортных условиях после прохождения фазы турбулентности на рынке.

Комментарий к открытию

Мы ожидаем, что в скором времени Федеральная резервная система  в целях нормализации волатильности на рынке государственных облигаций США начнет процедуру покупки длинных облигаций. Это приведет к временному снижению доходности трежарис и переоценке стоимости акций технологических компаний в большую сторону в период следующих 2-3-x месяцев. В связи с этим, мы открываем инвестиционную идею на акции Twilio сроком в 2 месяца. 
 

Мы ожидаем, что Twilio сейчас фундаментально недооценена рынком — в рыночной цене не учтен ожидаемый нами выход компании в прибыль в 1 кв. 2020 года. При этом, сама компания является высокоперспективной — ожидаемый нами темп роста выручки на ближайшие 3 года превышает 35% г/г, а приобретение компании Segment позволит ей покрывать все основные потребности клиентов во взаимодействии с пользователями.

Основными драйверами роста для компании станут:

- Рост выручки. На протяжении 5 лет компания является одним из лидеров быстрорастущего рынка платформ для коммуникаций со средней долей рынка в 25%. За последний 5 лет среднегодовой темп роста выручки Twilio превысил 40%. Мы считаем, что в связи с активными инвестициями в разработку и улучшение своего продукта, а также слияниями с другими компаниями, Twilio сможет и дальше оставаться лидером на рынке и увеличивать свою выручки в среднем на 35% в ближайшие 3 года..

- Выход компании в прибыль. Мы ожидаем, что в связи с ростом выручки и среднесрочным таргетом компании на снижении доли затрат на исследования, уже в 2021 году доля исследований в выручке должна снизиться, позволив компании получить прибыль.

- Приобретение Segment. За счёт предоставления продукта Segment широкой аудитории Twilio (200 тысяч против 5 тысяч у Segment), компания сможет увеличить продажи продукции Segment на 13% на горизонте 3 лет.

Риски:

- Нежелание компании сокращать долю выручки, которую она тратит на исследования. Это может привести к тому, что компания не выйдет в прибыльность на горизонте инвестирования и следовательно, ожидаемая нами инвест-доходность может оказаться ниже реальной

- Сокращение темпов роста выручки компании.

- Риск появления новых конкурентов или усиление текущих



Последний отчёт
  • Статус идеи
    Завершенная
  • Рекомендация
    Покупать
  • Актив
  • Дата открытия
    03.03.2021
  • Дата закрытия
    04.03.2021
  • Доходность
    -8.7%
  • Стоп-лосс
    -8.7% (350.00 $)
Андрей Курапов

Вы должны авторизоваться, чтобы оставлять комментарии.

Комментариев: