Полюс Золото

MOEX: PLZL
  • 13850
    Текущая цена
  • Оценка IH
  • Потенциал роста
  • Рекомендация

Полюс Золото – самый эффективный мировой золотодобытчик. При этом Полюс стоит дешевле своих конкурентов: текущий мультипликатор 8x EV/EBITDA против 9х у Полиметалла и 11-12х у глобальных золотодобытчиков (Newmont и Barrick). Полюс планирует SPO, так как цель менеджмента –...подробнее

Полюс Золото – самый эффективный мировой золотодобытчик. При этом Полюс стоит дешевле своих конкурентов: текущий мультипликатор 8x EV/EBITDA против 9х у Полиметалла и 11-12х у глобальных золотодобытчиков (Newmont и Barrick). Полюс планирует SPO, так как цель менеджмента – увеличить free-float до 25-30% (сейчас 21,4%). Увеличение до 30% повысит вес в MSCI до 1,6%, что может обеспечить притоки в размере 10 млн долларов.
Финансовые показатели
в млрд руб., если не указано иначе2018A 2019A 2020A 2021П 2022П
Показатели
Выручка184.7 257.8 364.7
EBITDA118.4 172.2 266.3
Чистая прибыль28.2 124.2 121.7
Свободный денежный поток43.7 77.3 148.0
Прибыль на акцию (EPS), руб.208.89 920 901.48
Дивиденд на акцию (DPS), руб.274.73 407.73 627.2
Рентабельность
Рентабельность по EBITDA, %64.1 66.8 73
Рентабельность по ЧП, %15.3 48.2 33.4
Мультипликаторы
EV/EBITDA, x7.9 11.6 8.4
P/E, x22.9 14.4 16.9
Дивидендная доходность, %0 0 4.5
FCF yield, %4.2 4.1 7.2
Аналитик по компании
Марк Пальшин
Публикации
Аналитик по компании
Марк Пальшин