ПОРТФЕЛЬ ОБЛИГАЦИЙ: Геополитическое напряжение не оставило шансов рублю

27 ноя в 18:40

После серьезного обвала в пятницу, котировки нефти попытались отскочить и прибавили более 2%. В западной аналитике пошли статьи на тему экстремальной перепроданности нефти и раскорреляции с натуральным газом. Видимо, рынок попытается закрепить тенденцию с ростом, но многое будет зависеть от еженедельных данных по запасам…пора бы им уже снизиться!

Геополитическое напряжение не оставило шансов рублю…за вчерашнюю торговую сессию локальная валюта ослабла более чем на 1.5% и превысила уровень 67 руб/долл. На российском рынке наблюдались продажи по всему спектру инструментов как акций, так и облигаций с дальнейшей конвертацией рублей в валюту, что только усилило давление на обменный курс. Даже рост нефтяных котировок не смог поддержать рубль, который, плюс ко всему, утратил поддержку со стороны экспортёров после окончания налогового периода.

Кривая ОФЗ поднялась в доходности на 8–12 бп на разных сроках, основные продажи наблюдались в длинных выпусках, доходности по которым вновь подошли к уровню 9%.

Наш портфель

Портфель облигаций показывает результат +10.5%, фьючерсная позиция несет -6%.

Долю кэша в портфеле довели почти до 60% и пока наблюдаем за продажами на рынке. Корпоративный сегмент еще не успел до конца переоцениться вслед за ОФЗ, поэтому спреды по большинству бумаг узкие и не представляют интереса для покупки. Будем внимательно отслеживать недооценные истории в корпоративном сегменте со сроком 3–5 лет.

Всех благ!

Отказ от ответственности
Сергей Пирогов
Полный доступ к аналитике

Получите пробный доступ ко всей аналитике на месяц

Попробовать
Полный доступ к аналитике

Получите пробный доступ ко всей аналитике на месяц

Попробовать

Вы должны авторизоваться, чтобы оставлять комментарии.

Комментариев:

    Читать также

    Все публикации ⟶