Restoration Hardware

RH (Restoration Hardware) - производитель люксовых товаров для дома и дачи (освещение, текстиль, декор). Компания работает в США, имеет проекты по выходу на международные рынки. Сейчас наблюдается сильный спрос на продукцию за счет роста продаж нового жилья (ремонта) + тренда на деурбанизацию (переезд в частные дома из города). Мы оцениваем компанию на уровне 361 $/акцию. RH интересна для покупки с горизонтом в два года (целевая цена 2022F – 463$/акцию). Драйверы роста – снятия коронавирусных ограничений, успехи в разработке вакцины, выход отчетности, подтверждающий сильный спрос на люксовую мебель.