РОСНЕФТЬ И ВЕНЕСУЭЛА

26 фев в 11:34

Венесуэльская нефтяная компания PDVSA, попавшая под санкции, должна Роснефти 2.3$ млрд. Роснефть заплатила аванс за нефть, которую ещё не получила.

Топ менеджмент нас успокаивает

Роснефть ссылается на то, что выплаты по долгу идут в соответствии с графиком, в том числе за январь. При сохранении текущего статуса (власть Мадуро) PDVSA скорее всего спокойно выплатит долг - но в том-то и риск, что высока вероятность смены режима.

Давайте рассмотрим ситуацию, при которой поставок по долгу не будет

Что будет с финансовыми показателями?

Сейчас этот долг учитывается в балансе компании. В случае если выплат по нему не будет, долг обесценится. Это уменьшит чистую прибыль компании на сумму долга через увеличение прочих расходов, попутно уменьшая капитал компании. Отметим, что статья прочих доходов пойдёт после EBITDA, не меняя его.

Как это повлияет на дивиденды?

Предполагая, что чистая прибыль за 2019 будет на уровне 2018, чистая прибыль снизится с 549 млрд руб. до 429 млрд руб. и дивиденды до 215 млрд руб. или 20,3 руб/акцию. с 25,9 руб/акцию и 5,1% див. доходности с 6,5%. В 2016 и 2017 доходность была ниже, поэтому потенциальная невыплата несущественна

Отказ от ответственности
НЕХомяк! - рассылка для инвесторов
Тут мы собираем самое лучшее из написанного нами на тему рынка и текущих ситуаций в компаниях для вас!
Александр Сайганов

Роснефть

MOEX:ROSN
Полный доступ к аналитике

Получите пробный доступ ко всей аналитике на месяц

Попробовать

Роснефть

MOEX:ROSN
Полный доступ к аналитике

Получите пробный доступ ко всей аналитике на месяц

Попробовать

Вы должны авторизоваться, чтобы оставлять комментарии.

Комментариев:

    Читать также

    Все публикации ⟶