Сбер: большие ставки

09 ноя в 11:34
  • Статус идеи
    Завершенная
  • Рекомендация
    Покупать
  • Актив
  • Дата открытия
    09.11.2021
  • Дата закрытия
    19.11.2021
  • Доходность
    -8.08%
  • Стоп-лосс
    -8.1% (330.00 Р)
Алекпер Мамедов
Сбербанк
MOEX: SBER
Цена открытия
09.11.2021
359 Р
-8.08%
Цена закрытия
19.11.2021
330 Р -8.08%
 
Целевая цена
09.11.2022
444 Р

Комментарий к закрытию

Закрываем инвестиционную идею по Сберу. На общем падении рынка затронуло и наш стоп. Предпосылки, которые мы закладывали в инвест идею не изменились, поэтому текущее падение можно рассматривать как привлекательную точку входа. Мы переоткрываем идею по текущим ценам с прошлой целевой ценой (444).

Открываем инвестиционную идею по Сберу с целевой ценой 444 и сроком реализации 12 месяцев. 

 

Основным драйвером для реализации апсайда будет глобальное повышение ставок как в США, так и в Европе, которое позитивно сказывается на результатах банковской сферы. Сбер, который сильно коррелирует с основными глобальными банками также будет выигрывать от мирового позитива для банковской сферы.

 

Недельный график Сбера, Bank of America, JPMorgan

Источник: TradingView
На внутреннем рынке доходность коротких ОФЗ уже закладывает очередное повышение ставки еще на 50 б.п. до 8,5% к концу 2021 года. Повышение ключевой ставки положительно сказывается на результатах банка (у Сбера положительный exposure к изменению ставки, в отличие от ВТБ). Полный эффект от повышения будет реализован в 2022 году.

Основным риском для реализации является краткосрочное давление со стороны фондирования, которое негативно может сказаться на фин. результатах, понизив его чистую процентную маржу.

 

С учетом политики выплат 50% от чистой прибыли по МСФО мы прогнозируем дивиденды в размере 26,9 руб./акцию за 2021 год (7,5% див. доходности) и 30,1 руб./акцию за 2022 год. (8,4% див. доходности).

Мы считаем, что сейчас рынок недооценивает потенциал Сбера с учетом рисков, поэтому открываем инвестиционную идею.

 



Последний отчёт
  • Статус идеи
    Завершенная
  • Рекомендация
    Покупать
  • Актив
  • Дата открытия
    09.11.2021
  • Дата закрытия
    19.11.2021
  • Доходность
    -8.08%
  • Стоп-лосс
    -8.1% (330.00 Р)
Алекпер Мамедов

Вы должны авторизоваться, чтобы оставлять комментарии.

Комментариев: