Спекулятивная идея: Livent

03 мар в 19:15
  • Статус идеи
    Завершенная
  • Рекомендация
    Покупать
  • Актив
  • Дата открытия
    03.03.2021
  • Дата закрытия
    03.05.2021
  • Доходность
    -8.91%
  • Стоп-лосс
    -8.9% (18.00 $)
Дмитрий Новичков
Livent
NYSE: LTHM
Цена открытия
03.03.2021
19.76 $
-8.91%
Цена закрытия
04.03.2021
18 $ -8.91%
 
Целевая цена
03.05.2021
23.2 $

Комментарий к закрытию

Закрываем инвест идею по Livent. Цена акции достигла стопп лосса.

Спекулятивная часть

Мы считаем, что ФРС остановит рост доходности 10-летних облигаций США. Такой тактический ход поможет технологическим компаниям и компаниям будущего снова начать расти. Однако, мы считаем, что этот рост будет краткосрочный и перегретость в конце концов возьмёт вверх. Поэтому мы открываем краткосрочную идею на 2 месяца.

Livent как раз относится к компаниям с высокими мультипликаторами и является ставкой на будущее, так как рост Livent зависит от роста рынка электрокаров.

Однако мы не идём против фундаментальных показателей, поэтому ставим только на сильные компании.

Фундаментальная часть

Livent – один из крупнейших добытчиков лития в мире. Компания занимает 5% всего рынка и имеет долгосрочный контракт с Tesla. В отличие от своих основных конкурентов Livent специализируется только на литии, что позволит компании выиграть от роста рынка электрокаров больше остальных компаний.

Помимо спроса, на финансовые показатели добывающей компании влияет и общее предложение на рынке. Баланс спроса и предложения формирует цены на рынке. По данным Deutsche Bank, в 2015-2016 годах наблюдался дефицит лития, что взвинтило цены. Но, в последствие, ввод новых минеральных месторождений сбалансировал спрос и предложение, и цена начала восстанавливаться до прежних уровней. В 2021 году, по данным Bloomberg NEF, будет наблюдаться избыток предложения лития на рынке, а в 2022, наоборот, небольшой дефицит, что позволит немного увеличить цену на литий:

Оценка

Мы оцениваем справедливую стоимость компании в 23.2$/акцию и ожидаем реализацию нашей оценки в течении следующих 12 месяцев.

На рост акций Livent повлияют восстановление производства электрокаров и дальнейший рост рынка, поддерживаемый зеленой повесткой стран ЕС и США. В среднесрочной перспективе мы также ожидаем роста цены лития, что увеличит операционную маржу компании. В дополнение, Livent в долгосрочной перспективе получает неплохой бонус за счет доли в совместном предприятии, владеющим большими запасами карбоната и гидроксида лития, что поможет Livent занять большую долю на растущем рынке.



Последний отчёт
  • Статус идеи
    Завершенная
  • Рекомендация
    Покупать
  • Актив
  • Дата открытия
    03.03.2021
  • Дата закрытия
    03.05.2021
  • Доходность
    -8.91%
  • Стоп-лосс
    -8.9% (18.00 $)
Дмитрий Новичков

Вы должны авторизоваться, чтобы оставлять комментарии.

Комментариев: