Спекулятивная покупка Русала

23 авг в 18:27
  • Статус идеи
    Завершенная
  • Рекомендация
    Покупать
  • Актив
  • Дата открытия
    23.08.2021
  • Дата закрытия
    09.09.2021
  • Доходность
    32.01%
  • Стоп-лосс
    -13.7% (44.00 Р)
Марк Пальшин
Русал
MOEX: RUAL
Цена открытия
23.08.2021
50.98 Р
+32.01%
Цена закрытия
09.09.2021
67.3 Р +32.01%
 
Целевая цена
23.08.2022
80 Р

Комментарий к закрытию

Закрываем инвест идею по Русалу Видим рост системных рисков для экономики Китая. Китай - крупнейший потребитель сырья в мире. В сложившихся условиях мы считаем разумным снижать риски на портфель и сокращать сырьевой сектор, как наиболее подверженный риску. Поэтому мы приняли решение забрать прибыль в инвест идее по Русалу, т.к. идея была спекулятивной, а спекулянты с учетом разворачивающихся проблем в Китае могут запаниковать и быстро выйти из Русала.

Мы считаем, что справедливая стоимость акций Русала находится на уровне 106 руб. за акцию. Апсайд в размере 115,7% от текущих уровней обусловлен положительной операционной деятельностью за счет сохранения высоких цен на алюминий и фундаментальной стоимостью пакета акций Норникеля.  

Однако, Русал может долго оставаться фундаментально недооцененным, так как не наблюдается долгосрочных факторов для раскрытия акционерной стоимости  в виде выплаты дивидендов и сохраняется риск увеличения капитальных затрат.

С высокой вероятностью на горизонте 1-3 года Русал не будет платить дивиденды. Отметим, что покупка Русала - спекулятивная идея с целью перепродать акцию другим спекулянтам дороже. Рост акции  может произойти на фоне высоких цен на алюминий и сохранения капитальной программы в рамках текущих ожиданий.

Поэтому спекулятивную цель ставим ниже фундаментальной на 30% (~80 руб.). Не рекомендуем наращивать позицию больше 5%. 



Последний отчёт
  • Статус идеи
    Завершенная
  • Рекомендация
    Покупать
  • Актив
  • Дата открытия
    23.08.2021
  • Дата закрытия
    09.09.2021
  • Доходность
    32.01%
  • Стоп-лосс
    -13.7% (44.00 Р)
Марк Пальшин

Вы должны авторизоваться, чтобы оставлять комментарии.

Комментариев: