Стоит ли торговать дивидендные акции к отсечке?

04 мая в 14:11

Здравствуйте, уважаемые подписчики. Сегодня мы проанализировали динамику акций российских дивидендных фишек под дивидендную отсечку по итогам года.

Из поста вы узнаете:

  • Какие акции показывали наиболее высокую дивидендную доходность последние 4 года.
  • Как вели себя акции дивидендных компаний под отсечку относительно индекса.
  • Есть ли смысл покупать акции компаний под дивидендную отсечку?

Методика учитывает динамику акций крупных компании с наибольшей див. доходностью в период с объявления дивидендов до отсечки

Для начала разберёмся, каким образом мы проводили анализ.

В первую очередь мы отобрали 10 обыкновенных акций с наибольшей дивидендной доходностью в каждый год с 2016 по 2019. Исключением стал Сургутнефтегаз, для которого были взяты привилегированные акции. Единственным критерием для отбора акций являлось наличие капитализации более 100 млрд руб. Ниже представлен список рассматриваемых компаний.

Для анализа мы составили по каждому году индексы, в которые входят компании из таблицы выше в соответствии с годом индекса. Мы рассматриваем период с начала апреля по начало июня за год, следующий после года, за который выплачиваются дивиденды.

Например, дивиденды по итогам 2019 года объявляются в 2020 году. Отсечка происходит в июне 2020, а утверждаются дивиденды к концу марта – началу апреля. Поэтому мы рассматриваем динамику акций в период с начала апреля по начало июня.

Мы сравниваем динамику акций с индексом ММВБ для сравнения с доходностью российского рынка.

Дивидендные акции выступают как защитные активы, но не дают возможности для заработка на дивидендной отсечке

Рассмотрим результаты нашего анализа. По последним четырём годам индекс дивидендных акций обогнал индекс ММВБ один раз (по дивидендам за 2017 год), индекс ММВБ обогнал индекс дивидендных акций в одном году (по дивидендам за 2018 год). В двух других годах разница в доходностях была менее 0,5 п.п.

Это говорит о том, что покупка дивидендных акций, которые платят высокие дивиденды «прямо сейчас», не даст вам преимущества над рынком. Рынок смотрит на год и больше вперед, поэтому чтобы понимать, что вырастет сильнее, нужен верный взгляд на перспективы компаний. Для компаний стоимости важны стабильно высокие дивиденды, для компаний роста — сохранение темпов роста и реализация проектов. Ответы на все это дает анализ компании и моделирование ее будущих результатов, которыми мы, как аналитики, и занимаемся.

Отказ от ответственности
НЕХомяк! - рассылка для инвесторов
Тут мы собираем самое лучшее из написанного нами на тему рынка и текущих ситуаций в компаниях для вас!
Николай Чиквашвили
Полный доступ к аналитике

Получите пробный доступ ко всей аналитике на месяц

Попробовать
Полный доступ к аналитике

Получите пробный доступ ко всей аналитике на месяц

Попробовать

Вы должны авторизоваться, чтобы оставлять комментарии.

Комментариев:

  1. Евгений Руби 05 мая 2021, 18:33
    Что-то ничего не понял ;(
    1. Токарев Алексей Викторович 05 мая 2021, 17:191
      Увы, вынужден согласиться с остальными: статья ни чем — зря потраченное время. Ощущение, что статья или не дописанна или писалась для галочки.
      1. Влад 05 мая 2021, 11:26
        Продолжение поста последует?
        1. Ананий Жмуркин 05 мая 2021, 07:42
          Статья ни о чём…
          В лучше стиле НТВ, когда анонс крутой, а репортаж ни о чём
          1. Aleksandr 04 мая 2021, 19:14
            На поставленные во вступлении вопросы не ответили (кроме списка). Как ведут себя акции перед отсечкой непонятно. Есть ли смысл покупать — непонятно. Причём тут сравнение с индексом — непонятно. Вопросы на спекуляцию, а вывод «на долгую» и «покупайте нашу аналитику»

            Даже графики кстати очень далеки от очевидных. Что это за индексы? В чём измеряются? Где там отсечки а конце концов — а то пики, ямы, рост и падение на каждом вообще с другими никак очевидным образом не связаны
            1. Шматов Вячеслав Владимирович 28 апреля 2021, 19:221
              Какова ценность данного анализа?
              Из поста я понял, что акции работают по рынку, без особого смещения. В среднем по больнице. А что по отдельным акциям? Что с отсечкой? Что после неё? Имеется ли закрытие гэпа?
              1. Александр Сайганов 06 мая 2021, 22:15
                Есть распространенное мнение, что надо покупать акции у которых сейчас высокая дивидендная доходность

                Мы проверили — это не работает. Чтобы понять, закроет ли акция див гэп нужно понимание, сколько компания заработает денежного потока в будущем году. А на этот вопрос текущая див доходность не отвечает
                1. Александр Сайганов 06 мая 2021, 22:16
                  Есть распространенное мнение, что надо покупать акции у которых сейчас высокая дивидендная доходность

                  Мы проверили — это не работает. Чтобы понять, закроет ли акция див гэп нужно понимание, сколько компания заработает денежного потока в будущем году. А на этот вопрос текущая див доходность не отвечает

                Читать также

                Все публикации ⟶