Сургутнефтегаз

MOEX: SNGSP
  • 42.54
    Текущая цена
  • Оценка IH
  • Потенциал роста
  • Рекомендация

Официально неизвестно, кто конечный бенефициар компании. Компания отличается тем, что на счетах уже долгие годы копится огромное количество кэша — уже около 3 трлн рублей, причем лежат они в долларах. Отсюда высокая зависимость префов от курса доллара — чем выше курс...подробнее

Официально неизвестно, кто конечный бенефициар компании. Компания отличается тем, что на счетах уже долгие годы копится огромное количество кэша — уже около 3 трлн рублей, причем лежат они в долларах. Отсюда высокая зависимость префов от курса доллара — чем выше курс доллара, тем больше валютная переоценка депозитов, и больше прибыль по РСБУ (а на префы платятся дивиденды из прибыли по РСБУ). С точки зрения реального бизнеса — компания добывает нефть и газ, производит нефтепродукты. Объемы добычи и производства стабильны. Компания является самым защитным долларовым активом из нефтяников, учитывая количество денежных средств. Из 4,6 трлн руб. активов 2,9 трлн руб. относятся к денежным средствам и депозитам.
Финансовые показатели
в млрд руб., если не указано иначе2017A 2018A 2019A 2020П
Показатели
Выручка1175 1867 1815
EBITDA339 482 464
Чистая прибыль313 403 106
Свободный денежный поток
Прибыль на акцию (EPS), руб.40.64 52.32 13.76
Дивиденд на акцию (DPS), руб.0.65 0.65 0.65
Рентабельность
Рентабельность по EBITDA, %28.9 25.8 25.6
Рентабельность по ЧП, %26.6 21.6 5.8
Мультипликаторы
EV/EBITDA, x-3.9 -4.4 -3.8
P/E, x3.9 3.1 15.2
Дивидендная доходность, %2.3 2.4 2.6
FCF yield, %
Аналитик по компании
Никита Куйдо
Публикации
Аналитик по компании
Никита Куйдо