Все смотрят на текущую цену и, как правило, переоценивают ее значение. Компании продают свои товары постепенно, и важно видеть, какая средняя цена за период, а не только текущая. Смотрим!
Начнем с общего момента - средний курс доллара. Все экспортеры получают рублевую выручку меньше, когда рубль сильный.
Посмотрим на динамику тех товаров, от которых зависят самые популярные компании (факторы расписывать подробно не буду, т.к. это обзор цен)
Нефть росла и растёт - США и Саудиты держат высокую цену, я думаю, что готовится IPO Saudi Aramco. Интересен спекулятивный характер роста - на медвежью статистику по запасам почти нет реакции. Много писали про факторы в нефти и перестройку ОПЕК на Live канале
Золото в первые два месяца уверенно росло, потом снизилось перед заседанием ФРС - а после объявления новых планов по ставке колеблется в узком диапазоне (и до сих пор там). Мы вообще ждем роста золота - поддерживают покупки нашего ЦБ + другие ЦБ во время рисков начинают также покупать (как ЦБ Турции в прошлом году).
Цены на алюминий с начала года во флете - в апреле начали достаточно стремительно падать. Мы ждем роста цен на алюминий в ближайшие месяцы.
Цены на газ значительно снижаются с начала года - интересно, что наши газовые компании - Новатэк и Газпром - растут (факторы роста - неценовые, но все равно интересно, что обвал цен на сырье не пугает инвесторов)
Цены на никель уверенно росли весь первый квартал - в апреле началась коррекция. Помню, Норникель недавно обновлял исторические максимумы... Посмотрим, что там с палладием:
Как видите, и палладий в апреле корректируется. Но не спорю, что рост в первом квартале был феноменальный.
Получается, многие товары в апреле корректируются. Вспоминаем, что важно - динамика средних цен:
Похоже на коррекцию, но по факту средние цены несильно снизились относительно первого квартала. По нефти отдельная история - там взрывной рост. Если она останется на текущих, у нефтяников будут очень интересные результаты за 2 квартал. Думаем над этим с коллегами.
Всем спасибо за внимание, надеюсь было полезно!
Делюсь интересной новостью - после майских мы запускаем курс по фундаментальному анализу, в котором научим оценивать компании по фундаментальным факторам. Давно к нему готовились - теперь готовы превращать вас в аналитиков :)
По поводу записи - пишите коллеге @Beintresting в любое время
