Когда идет высокая волатильность, можно потерять деньги на поспешных необдуманных решениях. Мы держим наших клиентов в курсе, как формировать устойчивый портфель (+1% на флагманской стратегии при 5% падении рынка). Делюсь с вами главными тезисами, как не увеличить убытки!
- Не покупать нефтянку, потому что упала
- Не продавать экспортеров, потому что выросли
- Не продавать дивидендные: банки, ритейл и энергетику
1. Не покупать нефтянку
Мы видим высокие риски в нефтяном секторе. Акции нефтегазовых компаний еще не заложили полностью низкую цену на нефть, остается возможность упасть еще на 10% для большинства нефтяных компаний.
Происходит фундаментально непредсказуемый процесс – ценовая война в нефти. Сами действия России и Саудовской Аравии взаимно невыгодны для всех, в том числе и для нас, как акционеров нефтегаза.
К сектору можно присматриваться, когда уляжется волатильность, будет достигнута договоренность в рамках ОПЕК+ и нефть восстановится к 50$/баррель. Либо если акции нефтегазовых компаний снизятся еще на 20-30% (маловероятный сценарий, панические распродажи идут уже третью неделю, едва ли осталось топливо для снижения).
2. Не продавать экспортеров
Сейчас большой драйвер для роста всех экспортеров (золотодобытчики, драг металлы, удобрения) – ослабление рубля. Это работает просто: издержки у них рублевые (подавляющая часть), потому что производство на территории России, а выручка долларовая. Таким образом, чем слабее рубль, тем больше они зарабатывают в рублях.
Акции НЕнефтяных экспортеров, у которых нет проблем внутри своей отрасли, либо хорошо переоценятся вверх на сильном рынке, либо смогут платить высокие дивиденды в случае паники и падения всех акций на рынке.
3. Не продавать дивидендные: банки, ритейл и энергетику
Сейчас может казаться страшным держать любые акции, потому что продают все. Важно понимать, что характер распродаж панический, а само по себе падение нефти и ослабление рубля не вредят бизнесу банков, ритейлеров и энергетики.
Дивидендные фишки с высокой доходностью стали только привлекательнее с падением цен акций. Поэтому если они были в портфеле, избавляться от них на локальном дне – не самый лучший ход.
Если вы инвестируете в долгосрок, и готовы держать акции 2-3 года, то банки, ритейл и энергетику можно смело держать как дивидендные фишки. Когда на рынок вернется аппетит к риску, их откупят за их высокую див доходность. А дивиденды останутся стабильными за счет сохранения бизнеса (ритейлеры даже выиграют от роста инфляции).
P.S. мы понимаем, что на высокой волатильности многие, особенно новички, не понимают, на что ориентироваться и как правильно поступать с портфелем. Поэтому все еще действует 20% скидка на присоединение к нашей подписке, где вы сможете видеть действия управляющих и актуальные целевые цены по акциям.
Промокод ANALYTICS2020. Для его активации нужно зарегистрироваться и войти на нашем сайте, а потом ввести промокод в специальную форму после кнопки «оплатить».
