Ураганы у берегов США: риски для рынка

27 авг в 14:43

Лаура – это новый ураган в Атлантическом океане и самый сильный ураган за этот сезон. Ему присвоен 3й уровень опасности из 5 возможных. Гражданское население эвакуируется из Техаса и Луизианы, соседние области готовятся к встрече с природным явлением.

Нефтяные компании региона также не сидят на месте. На текущий момент перерабатывающие мощности сокращаются на 1.9 млн барр./сутки (суммарно на 2,9 млн барр./сутки), останавливается сообщение по мексиканскому заливу.

В этом посте мы посмотрим на такие ураганы, как Ирма, Лаура, Харви, Дориан и посмотрим, чего можно ожидать от Лауры в текущем сезоне, и как это может повлиять фондовый рынок.

Сезоны тропических штормов – это обыденность для Атлантического океана

Период с июня по ноябрь – это сезонная зона штормов в Атлантическом океане. Сам океан – это пространство, где проходят торговые морские пути для транспортировки нефти, СПГ и др.

Большой ураган – это риск для поставок энергоносителей в Америку и из неё. Сейчас – в августе 2020 г. ураган «Лаура» приближается с Мексиканского залива к берегам США.

В прошлом также были ураганы разрушительной силы. В преддверии катастроф СМИ писали о них как о «самых разрушительных» бедствиях в истории. Действительно, природные катаклизмы по типу торнадо и урагана – это катастрофа для целых регионов. Однако, для фондового рынка – это одно из явлений на планете. Более того, в случае ураганов в Мексиканском заливе - это регулярная история. 

Посмотрим на прошлые катаклизмы.

Ураган 2017 г. назвали самым мощным за 12 лет

Речь идет об урагане Харви (вторая половина августа 2017 г.) с 4 категорией интенсивности (4 из 5): скорость ветра урагана достигала 208 км/ч (58 метров в секунду). Десятки тысяч человек были эвакуированы, сотни тысяч остались без электричества, погибли более 80 человек.

Время существования: ~15 дней

Следом за Харви (в 1 половине сентября 2017 г.) прошел ураган Ирма – это самый продолжительный ураган 5 категории (из 5), сильнейший тропический циклон. Его показатели также впечатляют – скорость ветра около 280 км/ч (78 м/с), эвакуированы более 75 тыс. жителей Флориды, более 130 человек погибли.

Время существования: ~13 дней

График нефти с начала августа до начала сентября показал боковое движение. Падение на 4,9% было отыграно за неделю. Оба урагана распались за ~2 недели. Соответственно, нет причин для фундаментальных изменений в цене.

Ураган 2018 г. также выделился своими разрушениями

В 2018 г. ураган Флоренс имел порывы ветра до 220 км/ч (61 м/с), ему была присвоена 4 категория опасности (из 5). Жертвами урагана стали более 30 человек.

Временная шкала по возникновению и распаду циклонов в 2018 г.

Время действия урагана Флоренс: ~20 дней

Этот ураган был продолжительнее Харви и Ирмы. Во время трехнедельного действия урагана Флоренс просадка в нефти составила порядка 6,5%. Но восстановилась буквально с середины августа за неделю. После этого котировки быстро обновили локальные хаи.

2019 год отметился ураганом «Дориан» 5й категории опасности

Тропический циклон Дориан перерос в ураган последней категории опасности с максимальной скоростью ветра до 295 км/ч (82 м/с). Ураган унес жизни более 80 человек, ущерб от природного бедствия оценивается в 6,5$ млрд.

Время существования: ~17 дней

 

Здесь также наблюдается боковое движение, но с бòльшей волатильностью. Просадка в первой декаде августа составляла 14% от указанных уровней.

В момент существования урагана проходили переговоры между США и Китаем по вопросам торговой сделки. Из-за этого на рынках был глобальный risk-off (из-за опасения провала в переговорах). Поэтому данный случай вряд ли можно считать репрезентативным для отражения динамики по ураганам.

Однако и это движение было отыграно за несколько недель.  

Промежуточные выводы на истории

Ураганы – это природные явление продолжительностью от 2 до 3 недель. Их разрушительная мощь зависит от скорости ветра, а также от периода существования самого урагана. Если ураган начинается сильным (4-5 категории опасности) и быстро ослабевает – это дает меньший эффект на инфраструктуру и логистику, чем могло бы быть.

На изученных графиках мы не увидели фундаментально больших движений. По своей сути, движения август-начало сентября в котировках нефти — боковики.

Текущий ураган Лаура по данным можно приравнять к Харви

На данный момент известно, что скорость ветра урагана Лаура достигает 185 км/ч. (по другим данным 240 км./ч), отдельные порывы ветра могут достигать 220 км/ч. Предварительно катаклизму присваивается 3 уровень опасности (из 5 ). По другим источникам 4й уровень опасности. 

На текущий момент идет эвакуация жителей штатов Техас и Луизиана. Уже эвакуировано более 250 тыс. жителей. Помимо гражданского населения к природному явлению готовятся и нефтяники. Нефтепереработчики в прибрежных штатах сократили мощности по производству на 2.0+ млн барр./сутки. Список НПЗ, которые сокращают переработку и их мощности:

  • Total: закрытие НПЗ производительностью 240 тыс. б\с в Порт-Артуре (Техас) в дополнение к НПЗ Motiva мощностью 600 тыс. б\с.;
  • ExxonMobil: НПЗ мощностью 362 тыс. б\с в Бомонте, но продолжает эксплуатацию НПЗ мощностью 500 тыс. б\с в Бейтауне (Техас);
  • Marathon Petroleum: НПЗ Galveston Bay производительностью 585 тыс. б\с в Техас-Сити (Техас);
  • Citgo и Phillips 66: НПЗ в Лейк-Чарльзе (Луизиана).

Прогнозируемая траектория движения Лауры